復雜(za)多變的金融(rong)創(chuang)新(xin)給跨國公司的財(cai)務管(guan)理帶(dai)來一(yi)些新(xin)的變化(hua)。不(bu)管(guan)是國內金融(rong)市(shi)場還(huan)是國際金融(rong)市(shi)場，金融(rong)創(chuang)新(xin)都不(bu)斷地涌現，越來越多的金融(rong)創(chuang)新(xin)成為(wei)競爭的焦點(dian)。金融(rong)創(chuang)新(xin)有成功，有失敗(bai)，這種狀況(kuang)更(geng)增加了金融(rong)創(chuang)新(xin)的復雜(za)性(xing)，金融(rong)創(chuang)新(xin)的收益性(xing)和風險性(xing)比以往變得更(geng)加難以捉摸。
金融創新對跨國公司財務管理的沖擊
金(jin)(jin)(jin)融(rong)(rong)創(chuang)(chuang)(chuang)新(xin)(xin)(xin)給(gei)跨國(guo)(guo)(guo)公(gong)(gong)司(si)的(de)(de)(de)財(cai)(cai)務(wu)管理(li)帶來(lai)的(de)(de)(de)新(xin)(xin)(xin)變化主要體現在(zai)：金(jin)(jin)(jin)融(rong)(rong)創(chuang)(chuang)(chuang)新(xin)(xin)(xin)在(zai)改變著以往(wang)的(de)(de)(de)跨國(guo)(guo)(guo)公(gong)(gong)司(si)所(suo)處的(de)(de)(de)財(cai)(cai)務(wu)環(huan)境(jing)或(huo)(huo)金(jin)(jin)(jin)融(rong)(rong)環(huan)境(jing)，跨國(guo)(guo)(guo)公(gong)(gong)司(si)的(de)(de)(de)財(cai)(cai)務(wu)操作要作出相對應(ying)(ying)的(de)(de)(de)改變，金(jin)(jin)(jin)融(rong)(rong)創(chuang)(chuang)(chuang)新(xin)(xin)(xin)影響跨國(guo)(guo)(guo)公(gong)(gong)司(si)原來(lai)的(de)(de)(de)財(cai)(cai)務(wu)管理(li)流程或(huo)(huo)模式(shi)，新(xin)(xin)(xin)的(de)(de)(de)金(jin)(jin)(jin)融(rong)(rong)創(chuang)(chuang)(chuang)新(xin)(xin)(xin)產(chan)品或(huo)(huo)工(gong)(gong)具(ju)會給(gei)跨國(guo)(guo)(guo)公(gong)(gong)司(si)帶來(lai)新(xin)(xin)(xin)的(de)(de)(de)利益，新(xin)(xin)(xin)的(de)(de)(de)金(jin)(jin)(jin)融(rong)(rong)創(chuang)(chuang)(chuang)新(xin)(xin)(xin)產(chan)品或(huo)(huo)工(gong)(gong)具(ju)會給(gei)跨國(guo)(guo)(guo)公(gong)(gong)司(si)帶來(lai)新(xin)(xin)(xin)的(de)(de)(de)風(feng)險(xian)。跨國(guo)(guo)(guo)公(gong)(gong)司(si)的(de)(de)(de)財(cai)(cai)務(wu)管理(li)面(mian)對金(jin)(jin)(jin)融(rong)(rong)創(chuang)(chuang)(chuang)新(xin)(xin)(xin)的(de)(de)(de)新(xin)(xin)(xin)問題，應(ying)(ying)從以上三個方面(mian)尋求對策，進行相關的(de)(de)(de)業(ye)務(wu)改造，增減金(jin)(jin)(jin)融(rong)(rong)業(ye)務(wu)。培育出適應(ying)(ying)新(xin)(xin)(xin)的(de)(de)(de)財(cai)(cai)務(wu)環(huan)境(jing)的(de)(de)(de)最(zui)佳(jia)業(ye)務(wu)組合；撲(pu)捉新(xin)(xin)(xin)的(de)(de)(de)金(jin)(jin)(jin)融(rong)(rong)創(chuang)(chuang)(chuang)新(xin)(xin)(xin)產(chan)品或(huo)(huo)工(gong)(gong)具(ju)所(suo)能帶來(lai)的(de)(de)(de)利益；避免(mian)他們導致的(de)(de)(de)新(xin)(xin)(xin)的(de)(de)(de)風(feng)險(xian)。
在(zai)金融(rong)創(chuang)新的驅動(dong)下，跨國公司在(zai)財務(wu)管(guan)理上(shang)要改變(bian)以往的管(guan)理模式和財務(wu)決策(ce)理念，金融(rong)創(chuang)新使(shi)財務(wu)環境(jing)更(geng)加(jia)復(fu)雜，不確定性(xing)因素增多(duo)；融(rong)資(zi)渠(qu)道(dao)和手(shou)段更(geng)加(jia)豐富多(duo)樣，可替代的融(rong)資(zi)方式增多(duo)，作(zuo)出選擇決策(ce)比(bi)以往更(geng)加(jia)困(kun)難(nan)；投(tou)資(zi)的風險(xian)增強(qiang)，不斷產(chan)生(sheng)新的風險(xian)源(yuan)，風險(xian)控制更(geng)加(jia)復(fu)雜和困(kun)難(nan)。
一(yi)些新的(de)金(jin)融工(gong)具會為公司經營帶來更大的(de)便利(li)和利(li)益，公司在(zai)如何利(li)用有利(li)的(de)工(gong)具上下功夫。
以(yi)上(shang)(shang)這些(xie)因素(su)需(xu)要公司(si)重塑其財(cai)(cai)(cai)務(wu)管(guan)(guan)理(li)流(liu)(liu)程，或(huo)作出針對性的(de)(de)(de)變革，財(cai)(cai)(cai)務(wu)工作所需(xu)要的(de)(de)(de)技能(neng)發生變化，要增加財(cai)(cai)(cai)務(wu)管(guan)(guan)理(li)中(zhong)(zhong)投融(rong)(rong)(rong)資決(jue)策的(de)(de)(de)力量，有(you)關(guan)財(cai)(cai)(cai)務(wu)人員(yuan)要不但熟(shu)悉財(cai)(cai)(cai)務(wu)管(guan)(guan)理(li)內容(rong)，還要熟(shu)悉金(jin)融(rong)(rong)(rong)業務(wu)，二者要能(neng)夠(gou)很好地結合在(zai)一起；財(cai)(cai)(cai)務(wu)部門(men)的(de)(de)(de)信(xin)(xin)息流(liu)(liu)需(xu)要拓寬，需(xu)要在(zai)以(yi)往的(de)(de)(de)公司(si)內部財(cai)(cai)(cai)務(wu)信(xin)(xin)息的(de)(de)(de)上(shang)(shang)傳(chuan)下(xia)達(da)的(de)(de)(de)流(liu)(liu)程中(zhong)(zhong)，合理(li)地融(rong)(rong)(rong)入外部有(you)關(guan)財(cai)(cai)(cai)務(wu)工具(ju)和金(jin)融(rong)(rong)(rong)工具(ju)信(xin)(xin)息的(de)(de)(de)收集與傳(chuan)達(da)，以(yi)便(bian)(bian)及時地利用這些(xie)信(xin)(xin)息和工具(ju)服務(wu)于財(cai)(cai)(cai)務(wu)工作；在(zai)財(cai)(cai)(cai)務(wu)部門(men)中(zhong)(zhong)需(xu)要增設(she)與有(you)關(guan)金(jin)融(rong)(rong)(rong)創(chuang)新(xin)主體——金(jin)融(rong)(rong)(rong)機(ji)構和金(jin)融(rong)(rong)(rong)管(guan)(guan)理(li)機(ji)構溝(gou)通的(de)(de)(de)公共(gong)關(guan)系人員(yuan)或(huo)職(zhi)能(neng)，以(yi)便(bian)(bian)能(neng)及時充(chong)分(fen)撲捉有(you)關(guan)信(xin)(xin)息，并更有(you)效(xiao)率地利用新(xin)的(de)(de)(de)財(cai)(cai)(cai)務(wu)和金(jin)融(rong)(rong)(rong)工具(ju)。
金融創新給跨國公司帶來的新利益 至于新的金融創新產品或工具會給跨國公司帶來新的利益，至少可以從三個方面來體現：
（一(yi)）利用金融創新提高資金收益率(lv)
跨(kua)國公司進(jin)行閑散資(zi)金(jin)管(guan)理時(shi)，可以直接利用(yong)能帶(dai)來(lai)較高(gao)收益、風險相(xiang)對較低、投(tou)資(zi)期較短的金(jin)融工具(ju)，進(jin)行贏(ying)利活動(dong)，提高(gao)閑置(zhi)資(zi)金(jin)的收益率。
（二）利用金融創新提升跨國融資水平
金融創(chuang)新的不斷發展為(wei)跨國(guo)公司的融資(zi)(zi)方式(shi)提(ti)供了更(geng)多(duo)(duo)的選擇，有利于提(ti)升跨國(guo)融資(zi)(zi)水平。多(duo)(duo)年來，比(bi)較典型的新的創(chuang)新融資(zi)(zi)產(chan)品可以歸納為(wei)以下幾種：
1.風(feng)險(xian)(xian)(xian)投(tou)資(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)融(rong)(rong)資(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)。風(feng)險(xian)(xian)(xian)投(tou)資(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)可以(yi)視為融(rong)(rong)資(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)的(de)(de)一(yi)種特殊形式，為融(rong)(rong)資(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)提供了獨特的(de)(de)視角。我國也已經(jing)逐步(bu)開展了風(feng)險(xian)(xian)(xian)投(tou)資(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)，但還有(you)許多(duo)問題需要解決(jue)。發(fa)達國家的(de)(de)風(feng)險(xian)(xian)(xian)投(tou)資(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)已經(jing)有(you)了長(chang)足的(de)(de)發(fa)展，他們的(de)(de)風(feng)險(xian)(xian)(xian)投(tou)資(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)公司按照經(jing)營目(mu)的(de)(de)和服務對(dui)(dui)象可以(yi)劃分(fen)為三(san)大(da)類：以(yi)純粹盈利(li)為目(mu)的(de)(de)的(de)(de)風(feng)險(xian)(xian)(xian)投(tou)資(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)公司，該(gai)類公司由私人或企業主辦，對(dui)(dui)有(you)利(li)可圖的(de)(de)產(chan)(chan)品、項目(mu)或產(chan)(chan)業進行風(feng)險(xian)(xian)(xian)投(tou)資(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)；
科技型風(feng)險(xian)投(tou)(tou)資(zi)公(gong)(gong)(gong)(gong)司(si)(si)，該類公(gong)(gong)(gong)(gong)司(si)(si)由國家直接資(zi)助，負責對科技型小(xiao)企業(ye)進(jin)行風(feng)險(xian)投(tou)(tou)資(zi)，主要內(nei)容是為科技型企業(ye)提供長期貸款，目的(de)(de)(de)是促進(jin)高(gao)科技企業(ye)的(de)(de)(de)投(tou)(tou)資(zi)和(he)(he)發展；合作風(feng)險(xian)投(tou)(tou)資(zi)公(gong)(gong)(gong)(gong)司(si)(si)，該類公(gong)(gong)(gong)(gong)司(si)(si)也不以純粹盈利為目的(de)(de)(de)，主要意圖是通過投(tou)(tou)資(zi)培植(zhi)和(he)(he)扶持各行業(ye)的(de)(de)(de)小(xiao)企業(ye)，探(tan)索新的(de)(de)(de)生產經(jing)營方式(shi)和(he)(he)管(guan)理模式(shi)，豐(feng)富整個社會(hui)的(de)(de)(de)經(jing)濟(ji)生活(huo)。
2.金(jin)融財團融資(zi)。美(mei)、日等國(guo)的(de)大型(xing)跨國(guo)公司都設(she)立(li)了(le)(le)本企業(ye)的(de)金(jin)融機構,創(chuang)辦銀行(xing),形成財團,主要在本公司范圍內(nei)進行(xing)資(zi)金(jin)的(de)籌措(cuo)。這種自我(wo)滾動(dong)投資(zi)的(de)融資(zi)方式提(ti)高(gao)了(le)(le)資(zi)金(jin)的(de)使用(yong)效率(lv),給(gei)企業(ye)帶來較(jiao)高(gao)的(de)利潤(run)率(lv)。再次(ci),要強化流動(dong)資(zi)金(jin)管理,注重內(nei)部資(zi)金(jin)轉(zhuan)換的(de)管理
3.浮(fu)(fu)動利(li)(li)率(lv)(lv)產品融(rong)資。這(zhe)是(shi)針對通貨(huo)膨(peng)脹(zhang)而(er)創新(xin)的(de)金融(rong)產品，包(bao)括浮(fu)(fu)動利(li)(li)率(lv)(lv)債(zhai)券(quan)(quan)、浮(fu)(fu)動利(li)(li)率(lv)(lv)銀行長期貸款、浮(fu)(fu)動股(gu)利(li)(li)股(gu)票等。如果存(cun)在(zai)通貨(huo)膨(peng)脹(zhang)，尤(you)其是(shi)通貨(huo)膨(peng)脹(zhang)嚴重的(de)情(qing)況下，企業最好發行浮(fu)(fu)動利(li)(li)率(lv)(lv)債(zhai)券(quan)(quan)，使債(zhai)券(quan)(quan)的(de)利(li)(li)息率(lv)(lv)隨物價的(de)上(shang)漲而(er)上(shang)漲，保障購買者(zhe)的(de)利(li)(li)息收入的(de)實(shi)際(ji)購買力(li)，這(zhe)樣企業的(de)債(zhai)券(quan)(quan)融(rong)資才得(de)以(yi)順利(li)(li)進行。別的(de)浮(fu)(fu)動利(li)(li)率(lv)(lv)產品也(ye)是(shi)如此。
4.認股(gu)權(quan)(quan)(quan)證融資(zi)。這種債(zhai)(zhai)券(quan)(quan)具有負債(zhai)(zhai)及權(quan)(quan)(quan)益(yi)的某些(xie)行(xing)(xing)業性,是為了讓(rang)財務(wu)人員擴大企業的證券(quan)(quan)組合,吸引(yin)更廣泛的投資(zi)者,以(yi)至于降低其(qi)資(zi)金(jin)成(cheng)本(ben)而(er)出(chu)現的混(hun)合物(wu)。認股(gu)權(quan)(quan)(quan)也可以(yi)帶來額外的資(zi)金(jin),行(xing)(xing)使價(jia)格(ge)通常比債(zhai)(zhai)券(quan)(quan)發行(xing)(xing)日的股(gu)票市價(jia)高出(chu)10%到30%。如果企業逐漸成(cheng)長(chang)繁榮(rong),股(gu)價(jia)超出(chu)其(qi)行(xing)(xing)使價(jia)格(ge),則認股(gu)權(quan)(quan)(quan)持有人行(xing)(xing)使此權(quan)(quan)(quan)利而(er)以(yi)既定(ding)價(jia)格(ge)購(gou)買股(gu)票。
5.可轉(zhuan)換債(zhai)(zhai)(zhai)券(quan)(quan)融資。可轉(zhuan)換債(zhai)(zhai)(zhai)券(quan)(quan),是(shi)指(zhi)一種以(yi)企業債(zhai)(zhai)(zhai)券(quan)(quan)為載體(ti),允(yun)許(xu)持有人在規定(ding)時間內以(yi)規定(ding)的價格(ge)轉(zhuan)換為發(fa)債(zhai)(zhai)(zhai)公司(si)或其他公司(si)股票的金融工(gong)具(ju)。可轉(zhuan)換債(zhai)(zhai)(zhai)券(quan)(quan)具(ju)有籌(chou)資和(he)避險雙重功能,比單純的股票、債(zhai)(zhai)(zhai)券(quan)(quan)等籌(chou)資工(gong)具(ju)和(he)期(qi)貨、期(qi)權(quan)等避險工(gong)具(ju)更具(ju)有優勢,可轉(zhuan)債(zhai)(zhai)(zhai)已成(cheng)為多數發(fa)達國(guo)家金融資產(chan)的重要組成(cheng)部分,也受(shou)到各個跨(kua)國(guo)公司(si)的廣泛青睞。
（三）利用金融創新化解(jie)財(cai)務風險
注重金(jin)融(rong)創新,熟(shu)悉和(he)(he)掌握國(guo)際金(jin)融(rong)工具,善于(yu)利用(yong)金(jin)融(rong)工具轉嫁(jia)經(jing)濟(ji)風(feng)險(xian)(xian)。對(dui)付(fu)外(wai)(wai)匯(hui)風(feng)險(xian)(xian)運用(yong)最多(duo)的(de)(de)(de)(de)是遠(yuan)期外(wai)(wai)匯(hui)和(he)(he)約,對(dui)付(fu)利率(lv)(lv)風(feng)險(xian)(xian)最多(duo)的(de)(de)(de)(de)是利率(lv)(lv)互換,對(dui)付(fu)商(shang)(shang)品價(jia)格風(feng)險(xian)(xian)的(de)(de)(de)(de)是商(shang)(shang)品期貨(huo)和(he)(he)商(shang)(shang)品期權(quan)(quan),對(dui)付(fu)權(quan)(quan)益風(feng)險(xian)(xian)的(de)(de)(de)(de)則主要是相(xiang)應(ying)的(de)(de)(de)(de)場(chang)外(wai)(wai)交(jiao)易期權(quan)(quan)。可(ke)見,金(jin)融(rong)創新產(chan)品與(yu)風(feng)險(xian)(xian)管理有著密切的(de)(de)(de)(de)關(guan)系,隨著金(jin)融(rong)期貨(huo)市場(chang)的(de)(de)(de)(de)發展和(he)(he)各(ge)種衍(yan)生性金(jin)融(rong)工具的(de)(de)(de)(de)產(chan)生,貨(huo)幣和(he)(he)利率(lv)(lv)互換、外(wai)(wai)匯(hui)遠(yuan)期合(he)同(tong)、期貨(huo)、期權(quan)(quan)、指(zhi)數交(jiao)易等層出(chu)不窮,這就要求跨國(guo)公司財務管理人員(yuan)學(xue)習(xi)和(he)(he)掌握這些國(guo)際金(jin)融(rong)工具,以滿(man)足跨國(guo)經(jing)營(ying)的(de)(de)(de)(de)需要。
既然(ran)新(xin)(xin)(xin)(xin)的(de)(de)金融(rong)創(chuang)新(xin)(xin)(xin)(xin)產品或工具(ju)會給跨國(guo)公(gong)司(si)(si)帶(dai)(dai)來新(xin)(xin)(xin)(xin)的(de)(de)風(feng)險(xian)(xian)(xian)，跨國(guo)公(gong)司(si)(si)在利(li)用金融(rong)創(chuang)新(xin)(xin)(xin)(xin)帶(dai)(dai)來利(li)益的(de)(de)同時(shi)，還要(yao)防(fang)范金融(rong)創(chuang)新(xin)(xin)(xin)(xin)導致的(de)(de)風(feng)險(xian)(xian)(xian)。收益與風(feng)險(xian)(xian)(xian)是對孿生姊妹，金融(rong)創(chuang)新(xin)(xin)(xin)(xin)帶(dai)(dai)來便利(li)和(he)利(li)益的(de)(de)同時(shi)，風(feng)險(xian)(xian)(xian)也(ye)伴隨而來。因此跨國(guo)公(gong)司(si)(si)在利(li)用金融(rong)創(chuang)新(xin)(xin)(xin)(xin)時(shi)，要(yao)加強風(feng)險(xian)(xian)(xian)的(de)(de)防(fang)范和(he)化解(jie)。財(cai)務部門要(yao)有(you)專門人(ren)員來分(fen)析和(he)控制(zhi)風(feng)險(xian)(xian)(xian)，使跨國(guo)公(gong)司(si)(si)的(de)(de)融(rong)投資的(de)(de)風(feng)險(xian)(xian)(xian)控制(zhi)在最佳程度。
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