融資決策的稅收籌劃
一、多種融資渠道的選擇
從籌(chou)集資金(jin)的來源的角度看(kan)，籌(chou)資渠(qu)道(dao)(dao)可以分為企業的內部(bu)(bu)渠(qu)道(dao)(dao)和(he)外部(bu)(bu)渠(qu)道(dao)(dao)。
1、內部籌資渠道。企(qi)業內部籌資渠道是指從企(qi)業內部開辟(pi)資金來(lai)源(yuan)。從企(qi)業內部開辟(pi)資金來(lai)源(yuan)有(you)三個方(fang)面：企(qi)業自由資金、企(qi)業應(ying)付(fu)稅利和利息、企(qi)業未使用或未分配的(de)專項基金。一般在企(qi)業購并中，企(qi)業都盡可能選擇(ze)這一渠道，因為這種方(fang)式保密性好，企(qi)業不必(bi)向外支付(fu)借款成本，因而風(feng)險很小。
2、外(wai)部(bu)籌(chou)資(zi)(zi)渠道(dao)。外(wai)部(bu)籌(chou)資(zi)(zi)渠道(dao)是(shi)指企(qi)業(ye)(ye)從(cong)(cong)外(wai)部(bu)所開辟的資(zi)(zi)金(jin)(jin)(jin)來(lai)源，其主要(yao)包括(kuo)：專業(ye)(ye)銀行信貸資(zi)(zi)金(jin)(jin)(jin)、非金(jin)(jin)(jin)融機構資(zi)(zi)金(jin)(jin)(jin)、其他企(qi)業(ye)(ye)資(zi)(zi)金(jin)(jin)(jin)、民間資(zi)(zi)金(jin)(jin)(jin)和外(wai)資(zi)(zi)。從(cong)(cong)企(qi)業(ye)(ye)外(wai)部(bu)籌(chou)資(zi)(zi)具(ju)有速度快、彈性(xing)大(da)、資(zi)(zi)金(jin)(jin)(jin)量大(da)的優點(dian)(dian)，因此，在(zai)購并過程(cheng)中一般(ban)是(shi)籌(chou)集資(zi)(zi)金(jin)(jin)(jin)的主要(yao)來(lai)源。但(dan)其缺點(dian)(dian)是(shi)保密性(xing)差(cha)，企(qi)業(ye)(ye)需要(yao)負擔高(gao)額(e)成本，因此產生(sheng)較高(gao)的風險(xian)，在(zai)使用過程(cheng)中應當注意(yi)。
這些(xie)融(rong)資(zi)方式無論采用哪一(yi)種(zhong)或采用組(zu)(zu)合(he)方式，都能滿足企(qi)(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)的(de)(de)資(zi)金(jin)需求。但從企(qi)(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)納稅(shui)(shui)(shui)(shui)(shui)角度考慮，這些(xie)融(rong)資(zi)渠道產生的(de)(de)稅(shui)(shui)(shui)(shui)(shui)收(shou)(shou)效(xiao)果有很大的(de)(de)差(cha)(cha)異(yi)，利用一(yi)些(xie)融(rong)資(zi)渠道可以有效(xiao)地幫助企(qi)(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)減輕稅(shui)(shui)(shui)(shui)(shui)負，獲得稅(shui)(shui)(shui)(shui)(shui)收(shou)(shou)利益。通常情況下，企(qi)(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)自(zi)我(wo)積累(lei)融(rong)資(zi)所承(cheng)擔(dan)(dan)(dan)的(de)(de)稅(shui)(shui)(shui)(shui)(shui)收(shou)(shou)負擔(dan)(dan)(dan)要重于向(xiang)金(jin)融(rong)機(ji)構貸(dai)款(kuan)(kuan)所承(cheng)擔(dan)(dan)(dan)的(de)(de)稅(shui)(shui)(shui)(shui)(shui)收(shou)(shou)負擔(dan)(dan)(dan)，向(xiang)金(jin)融(rong)機(ji)構貸(dai)款(kuan)(kuan)所承(cheng)擔(dan)(dan)(dan)的(de)(de)稅(shui)(shui)(shui)(shui)(shui)收(shou)(shou)負擔(dan)(dan)(dan)要重于企(qi)(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)之(zhi)間(jian)(jian)拆(chai)借融(rong)資(zi)所承(cheng)擔(dan)(dan)(dan)的(de)(de)稅(shui)(shui)(shui)(shui)(shui)收(shou)(shou)負擔(dan)(dan)(dan)，企(qi)(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)之(zhi)間(jian)(jian)拆(chai)借融(rong)資(zi)所承(cheng)擔(dan)(dan)(dan)的(de)(de)稅(shui)(shui)(shui)(shui)(shui)收(shou)(shou)負擔(dan)(dan)(dan)要重于企(qi)(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)組(zu)(zu)織(zhi)內(nei)部(bu)集(ji)資(zi)所承(cheng)擔(dan)(dan)(dan)的(de)(de)稅(shui)(shui)(shui)(shui)(shui)收(shou)(shou)負擔(dan)(dan)(dan)。從籌(chou)劃節稅(shui)(shui)(shui)(shui)(shui)的(de)(de)角度出發，企(qi)(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)組(zu)(zu)織(zhi)內(nei)部(bu)集(ji)資(zi)與企(qi)(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)之(zhi)間(jian)(jian)拆(chai)借效(xiao)果最好(尤其(qi)當企(qi)(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)間(jian)(jian)存在(zai)稅(shui)(shui)(shui)(shui)(shui)率差(cha)(cha)異(yi)時(shi))，金(jin)融(rong)機(ji)構貸(dai)款(kuan)(kuan)次之(zhi)，自(zi)我(wo)積累(lei)效(xiao)果最差(cha)(cha)。其(qi)原因在(zai)于企(qi)(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)組(zu)(zu)織(zhi)內(nei)部(bu)集(ji)資(zi)與企(qi)(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)(ye)(ye) 之(zhi)間(jian)(jian)的(de)(de)拆(chai)借涉及(ji)的(de)(de)部(bu)門和機(ji)構較多(duo)，容易(yi)增加(jia)融(rong)資(zi)成本(ben)，也會因稅(shui)(shui)(shui)(shui)(shui)收(shou)(shou)收(shou)(shou)益分散而降低負債抵稅(shui)(shui)(shui)(shui)(shui)效(xiao)應。
稅(shui)(shui)法規定，納稅(shui)(shui)人在經營期(qi)(qi)間，向金(jin)融(rong)(rong)機 構借(jie)款的(de)(de)利息支(zhi)出(chu)，按照實(shi)際發(fa)生數扣除；向非金(jin)融(rong)(rong)機構借(jie)款的(de)(de)利息支(zhi)出(chu)，不高于按照金(jin)融(rong)(rong)機構同類(lei)、同期(qi)(qi)貸款利率(lv)計算的(de)(de)數額以(yi)內的(de)(de)部分，準予扣除。但是，企業(ye)通過增加(jia)資(zi)(zi)(zi)本金(jin)的(de)(de)方(fang)(fang)(fang)式(shi)(shi)進行(xing)融(rong)(rong)資(zi)(zi)(zi)所(suo)支(zhi)付的(de)(de)股息或紅利，是不能在稅(shui)(shui)前(qian)扣除的(de)(de)。因此，比(bi)較發(fa)行(xing)股票融(rong)(rong)資(zi)(zi)(zi)與發(fa)行(xing)債(zhai)(zhai)(zhai)券(quan)(quan)融(rong)(rong)資(zi)(zi)(zi)，由于發(fa)行(xing)債(zhai)(zhai)(zhai)券(quan)(quan)融(rong)(rong)資(zi)(zi)(zi)的(de)(de)利息支(zhi)出(chu)可(ke)以(yi)作為財務費用稅(shui)(shui)前(qian)列支(zhi)，所(suo)以(yi)，這種融(rong)(rong)資(zi)(zi)(zi)方(fang)(fang)(fang)式(shi)(shi)使所(suo)得稅(shui)(shui)稅(shui)(shui)基縮(suo)小，稅(shui)(shui)負得以(yi)減輕。而(er)發(fa)行(xing)股票融(rong)(rong)資(zi)(zi)(zi)方(fang)(fang)(fang)式(shi)(shi)則不能實(shi)現股利的(de)(de)稅(shui)(shui)前(qian)分配。因此，企業(ye)應優(you)先(xian)選(xuan)用債(zhai)(zhai)(zhai)權融(rong)(rong)資(zi)(zi)(zi)的(de)(de)方(fang)(fang)(fang)式(shi)(shi)， 后(hou)選(xuan)股權融(rong)(rong)資(zi)(zi)(zi)的(de)(de)方(fang)(fang)(fang)式(shi)(shi)，從(cong)而(er)充分發(fa)揮債(zhai)(zhai)(zhai)券(quan)(quan)“稅(shui)(shui)盾”的(de)(de)作用。
融資(zi)活動不(bu)可避免地涉(she)及(ji)還本付息(xi)(xi)的問(wen)題。利用利息(xi)(xi)攤(tan)入成(cheng)本的不(bu)同方(fang)法(fa)(fa)和(he)資(zi)金(jin)往 來雙方(fang)的關系及(ji)所處經濟活動地位的不(bu)同往往是實現合理節(jie)稅(shui)的關鍵所在。金(jin)融機構貸(dai)款其(qi)核算(suan)利息(xi)(xi)的方(fang)法(fa)(fa)和(he)利率(lv)比較(jiao)穩定(ding)、幅度(du)變(bian)化較(jiao)小(xiao)，節(jie)稅(shui)的空(kong)間不(bu)大(da)(da)。而企 業之間的資(zi)金(jin)拆借(jie)在利息(xi)(xi)計算(suan)和(he)資(zi)金(jin)回(hui)收期限方(fang)面均有較(jiao)大(da)(da)彈(dan)性和(he)回(hui)旋余地，從而為(wei)節(jie)稅(shui)提供(gong)了有利條件(jian)。
尤其是企業內部基(ji)于委托貸款(kuan)方式而進(jin)行(xing)的(de)(de)(de)資金的(de)(de)(de)劃(hua)撥，在(zai)(zai)實(shi)際(ji)操作(zuo)的(de)(de)(de)過程中(zhong)還(huan)是可(ke)以由企業自行(xing)進(jin)行(xing)決定(ding)。通(tong)過設定(ding)不同的(de)(de)(de)利(li)率(lv)可(ke)以實(shi)現(xian)利(li)潤的(de)(de)(de)轉移。比如使利(li)息支出發(fa)生在(zai)(zai)高稅率(lv)地(di)區，降低稅前利(li)潤，或是使利(li)息收(shou)入發(fa)生在(zai)(zai)低稅率(lv)地(di)區，這樣(yang)集團整體的(de)(de)(de)稅負就能夠實(shi)現(xian)最小化。
二、租賃籌劃
(一)租賃的分類與稅務處理
按照租賃(lin)資產所有權相關的風險和報酬(chou)是否(fou)轉移分(fen)類，租賃(lin)分(fen)為融資租賃(lin)與經營租賃(lin)兩種形式。
融資租(zu)(zu)(zu)(zu)(zu)賃(lin)是設(she)(she)備(bei)(bei)租(zu)(zu)(zu)(zu)(zu)賃(lin)的(de)(de)(de)基(ji)本(ben)形(xing)式，以融通資金為主要(yao)目的(de)(de)(de)。其特點(dian)是：①不可撤(che)消。這時一種不可解約的(de)(de)(de)租(zu)(zu)(zu)(zu)(zu)賃(lin)，在基(ji)本(ben)租(zu)(zu)(zu)(zu)(zu)期(qi)(qi)內(nei)雙方(fang)均無權(quan)撤(che)消合同(tong)。②完全(quan)付清。在基(ji)本(ben)租(zu)(zu)(zu)(zu)(zu)期(qi)(qi)內(nei)，設(she)(she)備(bei)(bei)只租(zu)(zu)(zu)(zu)(zu)給一個用(yong)戶使用(yong)，承租(zu)(zu)(zu)(zu)(zu)人(ren)支付租(zu)(zu)(zu)(zu)(zu)金的(de)(de)(de)累計總額為設(she)(she)備(bei)(bei)價款、利息及(ji)租(zu)(zu)(zu)(zu)(zu)賃(lin)公司的(de)(de)(de)手續費之和(he)。承租(zu)(zu)(zu)(zu)(zu)人(ren)付清全(quan)部租(zu)(zu)(zu)(zu)(zu)金后，設(she)(she)備(bei)(bei)的(de)(de)(de)所(suo)有(you)(you)權(quan)即歸于承租(zu)(zu)(zu)(zu)(zu)人(ren)。③租(zu)(zu)(zu)(zu)(zu)期(qi)(qi)較長。基(ji)本(ben)租(zu)(zu)(zu)(zu)(zu)期(qi)(qi)一般相當(dang)于設(she)(she)備(bei)(bei)的(de)(de)(de)有(you)(you)效(xiao)壽命。④承租(zu)(zu)(zu)(zu)(zu)人(ren)負責設(she)(she)備(bei)(bei)的(de)(de)(de)選(xuan)擇(ze)、保險、保養和(he)維(wei)修等；出資人(ren)僅負責墊付貸款，購進(jin)承租(zu)(zu)(zu)(zu)(zu)人(ren)所(suo)需的(de)(de)(de)設(she)(she)備(bei)(bei)，按期(qi)(qi)出租(zu)(zu)(zu)(zu)(zu)，以及(ji)享有(you)(you)設(she)(she)備(bei)(bei)的(de)(de)(de)期(qi)(qi)末(mo)殘值。
在融資租賃(lin)中，出租人(ren)(ren)實際(ji)上已將租賃(lin)所有(you)(you)(you)(you)(you)權所引起(qi)的(de)(de)(de)(de)成(cheng)本和(he)風險(xian)(xian)全部轉(zhuan)讓給了承租人(ren)(ren)。擁(yong)有(you)(you)(you)(you)(you)一項固(gu)定(ding)資產是要承擔一定(ding)風險(xian)(xian)和(he)成(cheng)本的(de)(de)(de)(de)。所有(you)(you)(you)(you)(you)權所引起(qi)的(de)(de)(de)(de)成(cheng)本主要有(you)(you)(you)(you)(you)因(yin)(yin)(yin)租賃(lin)物的(de)(de)(de)(de)維修、保險(xian)(xian)所花費(fei)的(de)(de)(de)(de)成(cheng)本。所有(you)(you)(you)(you)(you)權風險(xian)(xian)則主要包括兩(liang)個方面：①出售風險(xian)(xian)。一企業(ye)擁(yong)有(you)(you)(you)(you)(you)某項資產后如因(yin)(yin)(yin)某種原因(yin)(yin)(yin)須將其(qi)脫手(shou)，往(wang)往(wang)要蒙受一定(ding)的(de)(de)(de)(de)損失，以低于買進的(de)(de)(de)(de)價(jia)格(ge)在市場上脫手(shou)。②技術陳舊(jiu)風險(xian)(xian)。一企業(ye)擁(yong)有(you)(you)(you)(you)(you)的(de)(de)(de)(de)設備(bei)有(you)(you)(you)(you)(you)可(ke)能因(yin)(yin)(yin)有(you)(you)(you)(you)(you)技術更先(xian)進的(de)(de)(de)(de)同類(lei)設備(bei)出現，或因(yin)(yin)(yin)技術進步(bu)使同樣設備(bei)的(de)(de)(de)(de)價(jia)格(ge)下降而貶(bian)值，從而使企業(ye)蒙受損失。
對于融資(zi)租(zu)賃，其稅務處理如下：
(1)融資租賃(lin)發生的租賃(lin)費不得直(zhi)接扣除，承租方支(zhi)付(fu)的手續(xu)費，以及安裝交付(fu)使用后(hou)支(zhi)付(fu)的利息等可(ke)在(zai)支(zhi)付(fu)時直(zhi)接扣除；
(2)融資租賃設備可(ke)以計(ji)提折舊并(bing)在稅(shui)前(qian)扣除(chu)，而租賃費高(gao)于(yu)折舊的差額也可(ke)以稅(shui)前(qian)扣除(chu)；
(3)租賃費通過舉債(zhai)支(zhi)付，其利息可以在稅前列支(zhi)。
如果(guo)一項(xiang)租(zu)賃(lin)(lin)實質(zhi)上(shang)并(bing)沒有轉(zhuan)移與資產有關的全部風險和報酬，那么該項(xiang)租(zu)賃(lin)(lin)應歸類(lei)為經營租(zu)賃(lin)(lin)。所(suo)以，一項(xiang)租(zu)賃(lin)(lin)歸類(lei)為融資租(zu)賃(lin)(lin)還是經營租(zu)賃(lin)(lin)依賴(lai)于(yu)租(zu)賃(lin)(lin)的實質(zhi)而(er)不(bu)是合同的形式。
對于(yu)經(jing)營租賃(lin)，其涉稅處理如下：
(1)可(ke)以避(bi)免因長期擁有設備而承擔(dan)的負擔(dan)和風險；
(2)支付的(de)租金(jin)沖減企(qi)業的(de)利潤，減少應納稅所得額；
(3)當出租(zu)人(ren)和承(cheng)租(zu)人(ren)同屬一(yi)個大的利益(yi)集團時，租(zu)賃形式最終(zhong)將會使該利益(yi)集團可(ke)以實現(xian)利潤合理轉移(yi)，這是典型(xing)的租(zu)賃節稅(shui)效應。
(二)租(zu)賃形式(shi)的選擇
對于融資(zi)性租賃(lin)(lin)，由(you)于會(hui)計(ji)處理(li)要(yao)求(qiu)確認(ren)租賃(lin)(lin)資(zi)產和租賃(lin)(lin)負債，作為一(yi)種表內籌資(zi)方式，會(hui)給承租人帶(dai)來(lai)不利(li)影響(xiang)：由(you)于企業債務(wu)金額上(shang)升(sheng)(sheng)，已獲利(li)息倍數、凈利(li) 潤(run)率(lv)、資(zi)產收益(yi)率(lv)、股(gu)本收益(yi)率(lv)等指(zhi)標(biao)就會(hui)下(xia)降，資(zi)產負債率(lv)就會(hui)上(shang)升(sheng)(sheng)。承租人一(yi)般不歡迎租賃(lin)(lin)合同被劃分為融資(zi)租賃(lin)(lin)，那么如何才能(neng)規避呢？
《企業會計準則第21號——租(zu)(zu)(zu)(zu)(zu)賃(lin)(lin)(lin)(lin)(lin)》規定，對租(zu)(zu)(zu)(zu)(zu)賃(lin)(lin)(lin)(lin)(lin)的(de)(de)分(fen)類(lei)，應當全面(mian)考慮租(zu)(zu)(zu)(zu)(zu)賃(lin)(lin)(lin)(lin)(lin)期屆滿時(shi)(shi)租(zu)(zu)(zu)(zu)(zu)賃(lin)(lin)(lin)(lin)(lin)資產(chan)(chan)所(suo)有權(quan)(quan)是(shi)否轉移(yi)、承租(zu)(zu)(zu)(zu)(zu)人是(shi)否有購買租(zu)(zu)(zu)(zu)(zu)賃(lin)(lin)(lin)(lin)(lin)資產(chan)(chan)的(de)(de)選擇權(quan)(quan)、租(zu)(zu)(zu)(zu)(zu)賃(lin)(lin)(lin)(lin)(lin)期占(zhan) 租(zu)(zu)(zu)(zu)(zu)賃(lin)(lin)(lin)(lin)(lin)資產(chan)(chan)尚可(ke)使用(yong)年限(xian)的(de)(de)比例等因素(su)；同時(shi)(shi)依據實質重于(yu)形式(shi)原則，考察(cha)與租(zu)(zu)(zu)(zu)(zu)賃(lin)(lin)(lin)(lin)(lin)資產(chan)(chan)所(suo)有權(quan)(quan)有關的(de)(de)風(feng)險和報(bao)酬是(shi)否轉移(yi)，來具體(ti)區分(fen)融資租(zu)(zu)(zu)(zu)(zu)賃(lin)(lin)(lin)(lin)(lin)與經(jing)營租(zu)(zu)(zu)(zu)(zu)賃(lin)(lin)(lin)(lin)(lin)。一(yi)般在租(zu)(zu)(zu)(zu)(zu) 賃(lin)(lin)(lin)(lin)(lin)合同中不(bu)要涉(she)及資產(chan)(chan)所(suo)有權(quan)(quan)的(de)(de)轉移(yi)和廉價購買權(quan)(quan)問題，或將租(zu)(zu)(zu)(zu)(zu)賃(lin)(lin)(lin)(lin)(lin)期設定為(wei)租(zu)(zu)(zu)(zu)(zu)賃(lin)(lin)(lin)(lin)(lin)資產(chan)(chan)有效經(jing)濟年限(xian)的(de)(de)75％稍短一(yi)些即(ji)可(ke)，這(zhe)樣可(ke)以避免被(bei)認定為(wei)融資租(zu)(zu)(zu)(zu)(zu)賃(lin)(lin)(lin)(lin)(lin)。
三、借款籌劃
企業借款的(de)用(yong)途不一，有的(de)作(zuo)(zuo)為流(liu)動(dong)資(zi)(zi)(zi)金用(yong)于(yu)日常生產經(jing)營(ying)活動(dong)，有的(de)作(zuo)(zuo)為資(zi)(zi)(zi)本性(xing)支出用(yong)于(yu)添置(zhi)固定資(zi)(zi)(zi)產和(he)無(wu)形資(zi)(zi)(zi)產，還有的(de)作(zuo)(zuo)為資(zi)(zi)(zi)本運(yun)營(ying)用(yong)于(yu)對外投資(zi)(zi)(zi)等。
企業在借(jie)款(kuan)時(shi)必然發生借(jie)款(kuan)費用(yong)。借(jie)款(kuan)費用(yong)指的(de)(de)是與(yu)借(jie)入(ru)資(zi)金相(xiang)關(guan)(guan)的(de)(de)，由納稅人為經(jing)營活動的(de)(de)需要承擔的(de)(de)利息費用(yong)，包(bao)括長(chang)期、短期借(jie)款(kuan)的(de)(de)利息；與(yu)債券(quan)相(xiang)關(guan)(guan)的(de)(de)折價(jia)或溢價(jia)的(de)(de)攤(tan)銷；安排(pai)借(jie)款(kuan)時(shi)發生的(de)(de)輔助費用(yong)的(de)(de)攤(tan)銷；與(yu)借(jie)入(ru)資(zi)金有關(guan)(guan)，作為利息費用(yong)調(diao)整(zheng)額(e)的(de)(de)外(wai)幣借(jie)款(kuan)產(chan)生的(de)(de)差額(e)等。
[案例分析]甲企(qi)(qi)(qi)(qi)業(ye)根據(ju)財(cai)務(wu)收支預(yu)測當年(nian)(nian)資金(jin)缺(que)口(kou)2000萬(wan)元(yuan)，擬(ni)通過一(yi)年(nian)(nian)期的(de)(de)銀(yin)行(xing)借(jie)(jie)(jie)款來彌補資金(jin)缺(que)口(kou)。企(qi)(qi)(qi)(qi)業(ye)當年(nian)(nian)除(chu)了正(zheng)常的(de)(de)生產經營外，為(wei)了提高管理的(de)(de) 信息化水平，擬(ni)請(qing)某軟(ruan)件公司為(wei)自己開發ERP軟(ruan)件，軟(ruan)件開發期預(yu)計(ji)為(wei)一(yi)年(nian)(nian)，當年(nian)(nian)末即(ji)可投入使用(yong)，需(xu)支付軟(ruan)件費用(yong)1000萬(wan)元(yuan)。假定企(qi)(qi)(qi)(qi)業(ye)當年(nian)(nian)及以后兩年(nian)(nian)的(de)(de)稅前利潤為(wei)2200萬(wan)元(yuan)，銀(yin)行(xing)一(yi)年(nian)(nian)期正(zheng)常貸款利率為(wei)10％；企(qi)(qi)(qi)(qi)業(ye)處于正(zheng)常的(de)(de)納稅期，沒(mei)有(you)享(xiang)受(shou)企(qi)(qi)(qi)(qi)業(ye)所得稅減免優(you)惠。那么企(qi)(qi)(qi)(qi)業(ye)在向銀(yin)行(xing)借(jie)(jie)(jie)款2000萬(wan)元(yuan)時，應(ying)該 以什么名目借(jie)(jie)(jie)款呢？這里有(you)兩個方案可供(gong)選擇(ze)：
方案一：全部為流動資金借(jie)款。
企業(ye)如以流動(dong)資(zi)金名(ming)義借(jie)款(kuan)，當年(nian)扣除借(jie)款(kuan)費用200萬(wan)元(yuan)后的應納(na)(na)稅(shui)所(suo)得額為2000萬(wan)元(yuan)，應繳(jiao)納(na)(na)企業(ye)所(suo)得稅(shui)為500萬(wan)元(yuan)(2000×25％)。
企業的凈現金流量＝(稅前利潤－利息－應(ying)納所得稅)×10％利率3期年金現值(zhi)系數，則：
企(qi)業的凈(jing)現金流量＝(2200－200－500)×2.4869＝3730.35(萬元(yuan))
方案二：以組合名義借款：1000萬(wan)元用于購置軟件，另外1000萬(wan)元為流動資金(jin)借款。
企業購置(zhi)軟件的借款利息不能直接在稅前扣除，應計入無形(xing)資產(chan)成本，在以后兩年(nian)(nian)內分期攤(tan)銷，第2、3年(nian)(nian)每年(nian)(nian)攤(tan)銷50萬元。
企業(ye)第(di)1年扣除借款費(fei)用后的應納稅所得額為2100萬(wan)元，應繳所得稅為525萬(wan)元(2100×25％)。
企業(ye)第(di)2年扣除借款(kuan)費用(yong)及多攤(tan)銷的無形資產攤(tan)銷額后的應納稅(shui)所得額為(wei)2050萬(wan)元，應繳所得稅(shui)為(wei)512.5萬(wan)元(2050×25％)。
企業(ye)第3年(nian)扣除借款費用及多攤銷(xiao)的無形(xing)資產攤銷(xiao)額后的應納(na)稅所得(de)額為2050萬元，應繳所得(de)稅為512.5萬元(2050×25％)。
企(qi)業(ye)的(de)凈現金流量＝(稅前(qian)利(li)(li)潤－利(li)(li)息－攤銷無(wu)形資產(chan)費用－應納所得稅)×復利(li)(li)現值系數，則：
第1年的凈現金流量＝(2200－200－525)×0.9091＝1340.9225(萬元)
第(di)2年的凈現(xian)金流量(liang)＝(2200－200－50－512.5)×0.8264＝1187.95(萬元)
第(di)3年的凈(jing)現金流量＝(2200－200－50－512.5)×0.7513＝1079.9937(萬(wan)元)
3年凈現金流量累計額＝1340.9225＋1187.95＋1079.9937＝3608.8662(萬元)
比(bi)較可(ke)知，以流動資金的名義(yi)借款(kuan)比(bi)以組合(he)名義(yi)借款(kuan)3年凈現金流量累(lei)計多121.4838萬元。如(ru)果企業處于免稅期間，則情況相(xiang)反。所(suo)以，企業在借款(kuan)時，要根據(ju)自身實(shi)際(ji)情況，按照稅法對不同借款(kuan)費用的處理規定，在合(he)法和有效的前提下做(zuo)好籌劃，以節約籌資成本。
[案例分析]某上市公司由于業務發(fa)展計劃(hua)籌(chou)資(zi)10000萬元(yuan)。財務人員根(gen)據(ju)目(mu)前情(qing)況及新年(nian)度(du)發(fa)展計劃(hua)提出了(le)三種籌(chou)資(zi)方(fang)式(shi)，供公司領導決策。籌(chou)資(zi)方(fang)式(shi)如下：
(1)銀(yin)行借款集資
這種觀點認(ren)為(wei)，企業發展(zhan)生產(chan)，急需(xu)資(zi)金，可(ke)同(tong)銀行(xing)協商解決。去年(nian)年(nian)底，年(nian)貸款利率(lv)為(wei)9％，籌資(zi)費率(lv)估計(ji)為(wei)1％，以后(hou)貸款利率(lv)可(ke)能會提高，本企業所(suo)得稅稅率(lv)為(wei)25％。
(2)股票集資(zi)
這種(zhong)觀點(dian)認為，公司發(fa)(fa)展前景被投資(zi)者普(pu)遍看(kan)好(hao)，發(fa)(fa)行股票有良好(hao)的(de)基(ji)礎。因此，在新的(de)一年里可申請增發(fa)(fa)股票籌集所(suo)需要的(de)全(quan)部資(zi)金，籌資(zi)費率為5％。公司目(mu)前普(pu)通股市價為30元，每(mei)股股利為2元，預計年股利增長額為10％。
(3)聯合經營集資
這(zhe)種觀(guan)點認為，公司可以(yi)與下(xia)游廠家聯合經營，由公司提(ti)供原材料物(wu)資(zi)，成(cheng)員廠加工成(cheng)產(chan)(chan)品(pin)(pin)配(pei)件，再賣(mai)給公司，由公司組裝(zhuang)成(cheng)最終產(chan)(chan)品(pin)(pin)，并負責對外(wai)銷售。這(zhe)樣， 公司試制成(cheng)功的(de)新產(chan)(chan)品(pin)(pin)可利用成(cheng)員廠的(de)場地、勞(lao)力、設(she)備和資(zi)源等進行批量(liang)生產(chan)(chan)，從而(er)形成(cheng)專業化(hua)生產(chan)(chan)能力，保證產(chan)(chan)量(liang)、產(chan)(chan)值和稅(shui)利的(de)穩(wen)步(bu)增長。
試分析，該上市公司采(cai)取什(shen)么(me)方案籌(chou)集資金較好(hao)？
由(you)于三種籌資方(fang)式都有其(qi)資金成本，因此(ci)，我們采(cai)取比較資金成本率的方(fang)法。
1.銀(yin)行貸款
借款資金成本率＝借款年利息×(1－所得稅率)÷［借款本金×(1－籌資費用率)］＝10000×9％×(1－25％)÷［10000×(1－1％)］＝6.82％
2.股票集資
普通(tong)股(gu)資金(jin)成本率(lv)＝預期(qi)年股(gu)利額÷［普通(tong)股(gu)市價×(1－普通(tong)股(gu)籌(chou)資費(fei)用率(lv))］＋股(gu)利年增(zeng)長(chang)率(lv)＝2×(1＋10％)÷［30×(1－5％)］＋10％＝17.72％
3.聯合經(jing)營集資
資金(jin)成本率分(fen)為以下兩種情況：
(1)當成(cheng)(cheng)立(li)一個聯(lian)營(ying)實體(ti)時，資金成(cheng)(cheng)本(ben)率就(jiu)是(shi)聯(lian)營(ying)企業分得利潤占(zhan)聯(lian)營(ying)企業出資總額的比(bi)例。比(bi)例越高，聯(lian)營(ying)企業獲得的利潤越多(duo)，資金成(cheng)(cheng)本(ben)率越高。用公式表示(shi)為(wei)：
資(zi)金成本率(lv)＝聯營企業(ye)獲(huo)得(de)利潤(run)/聯營企業(ye)出資(zi)總額(e)×100％
(2)當僅為一(yi)個項(xiang)目合資(zi)生產時，資(zi)金成(cheng)本率就是聯營企業(ye)(ye)獲得利潤占整個實現利潤總額的百分比。所以，企業(ye)(ye)籌(chou)資(zi)必須考慮對資(zi)本結(jie)構造成(cheng)的影響。
四、償債方式的籌劃技巧
不(bu)(bu)同(tong)的償(chang)債方(fang)式(shi)(shi)，其稅收負擔(dan)是不(bu)(bu)同(tong)的。一般采用資(zi)(zi)(zi)(zi)金(jin)(jin)形(xing)式(shi)(shi)償(chang)債優于(yu)采用非現金(jin)(jin)資(zi)(zi)(zi)(zi)產(chan)(chan)形(xing)式(shi)(shi)償(chang)債，因(yin)為以非現金(jin)(jin)資(zi)(zi)(zi)(zi)產(chan)(chan)形(xing)式(shi)(shi)償(chang)債要(yao)視同(tong)銷售行為繳(jiao)(jiao)納流轉稅，如果(guo)是償(chang) 債資(zi)(zi)(zi)(zi)產(chan)(chan)為存貨或固定(ding)資(zi)(zi)(zi)(zi)產(chan)(chan)，需(xu)要(yao)繳(jiao)(jiao)納增(zeng)值稅；如果(guo)償(chang)債資(zi)(zi)(zi)(zi)產(chan)(chan)是無形(xing)資(zi)(zi)(zi)(zi)產(chan)(chan)或不(bu)(bu)動產(chan)(chan)，需(xu)要(yao)繳(jiao)(jiao)納營(ying)業稅。但還(huan)要(yao)注意的是，通(tong)過股(gu)權形(xing)式(shi)(shi)償(chang)債也可能有效(xiao)降低(di)稅收負擔(dan)。
[案例分析]甲公(gong)(gong)(gong)(gong)司(si)(si)(si)(si)(si)為(wei)(wei)(wei)(wei)一家金融企業，乙公(gong)(gong)(gong)(gong)司(si)(si)(si)(si)(si)為(wei)(wei)(wei)(wei)一家外貿(mao)公(gong)(gong)(gong)(gong)司(si)(si)(si)(si)(si)。乙公(gong)(gong)(gong)(gong)司(si)(si)(si)(si)(si)欠甲公(gong)(gong)(gong)(gong)司(si)(si)(si)(si)(si)貸款本(ben)息(xi)(xi)合計為(wei)(wei)(wei)(wei)1100萬元(yuan)，其中本(ben)金1000萬元(yuan)，利息(xi)(xi) 為(wei)(wei)(wei)(wei)100萬元(yuan)。因市場因素的(de)(de)影(ying)響(xiang)以(yi)及乙公(gong)(gong)(gong)(gong)司(si)(si)(si)(si)(si)自(zi)(zi)身的(de)(de)經營管(guan)理不善，乙公(gong)(gong)(gong)(gong)司(si)(si)(si)(si)(si)難(nan)以(yi)償還甲公(gong)(gong)(gong)(gong)司(si)(si)(si)(si)(si)的(de)(de)借款本(ben)息(xi)(xi)。甲公(gong)(gong)(gong)(gong)司(si)(si)(si)(si)(si)與乙公(gong)(gong)(gong)(gong)司(si)(si)(si)(si)(si)友好協商，決定(ding)進行(xing)債務重(zhong)組。甲公(gong)(gong)(gong)(gong)司(si)(si)(si)(si)(si)同意乙公(gong)(gong)(gong)(gong)司(si)(si)(si)(si)(si)以(yi)一座(zuo)位于繁華(hua)市區的(de)(de)房(fang)(fang)產(chan)(chan)用來抵(di)償其所(suo)欠全部貸款本(ben)息(xi)(xi)，該房(fang)(fang)產(chan)(chan)原購置成本(ben)為(wei)(wei)(wei)(wei)600萬元(yuan)，已(yi)提折舊(jiu)100萬元(yuan)。房(fang)(fang)產(chan)(chan)的(de)(de)市場價約為(wei)(wei)(wei)(wei)1000萬元(yuan)。稅(shui)務機關核定(ding)其土(tu)地增值稅(shui)扣(kou)除(chu)項(xiang)目金額為(wei)(wei)(wei)(wei)675萬元(yuan)(含交易(yi)所(suo)涉的(de)(de)各種(zhong)稅(shui)費)。甲公(gong)(gong)(gong)(gong)司(si)(si)(si)(si)(si)取(qu)得(de)該房(fang)(fang)產(chan)(chan)后準備用作(zuo)自(zi)(zi)己公(gong)(gong)(gong)(gong)司(si)(si)(si)(si)(si)辦(ban)公(gong)(gong)(gong)(gong)。假設該地區契(qi)稅(shui)稅(shui)率(lv)(lv)為(wei)(wei)(wei)(wei)3％，營業稅(shui)稅(shui)率(lv)(lv) 為(wei)(wei)(wei)(wei)5％，城建(jian)稅(shui)稅(shui)率(lv)(lv)為(wei)(wei)(wei)(wei)7％，教(jiao)育(yu)費附加征(zheng)收率(lv)(lv)為(wei)(wei)(wei)(wei)3％，甲乙公(gong)(gong)(gong)(gong)司(si)(si)(si)(si)(si)的(de)(de)所(suo)得(de)稅(shui)稅(shui)率(lv)(lv)均為(wei)(wei)(wei)(wei)25％。甲、乙兩公(gong)(gong)(gong)(gong)司(si)(si)(si)(si)(si)以(yi)下列兩種(zhong)不同的(de)(de)房(fang)(fang)產(chan)(chan)作(zuo)價方式進行(xing)債務重(zhong)組。
方案(an)一：重組協議約(yue)定乙公司以房產作價(jia)1100萬元抵償甲公司的(de)(de)全部(bu)貸款本息。在這種情況下，兩家公司的(de)(de)稅負計算如下：
甲公司：
應繳納營業稅額為：100×5％＝5(萬元)
城建(jian)稅和教育費(fei)附加為：5×(7％＋3％)＝0.5(萬元)；
應繳(jiao)納契稅為：1100×3％＝33(萬元(yuan))
應繳納印(yin)花稅為：1100×0.5‰＝0.55(萬元)
應(ying)繳納企業所得稅為：(100－5－0.5－0.55)×25％＝23.419(萬元(yuan))
甲公司在(zai)債務(wu)重組過程(cheng)中的總稅負(fu)為5＋0.5＋33＋0.55＋15.24＝62.54(萬元)
此外，每年尚需繳納的房產稅為1100×(1－30％)×1.2％＝9.24(萬(wan)元)
乙(yi)公司：
應繳營業稅(shui)(1100－600)×5％＝25(萬元)
城(cheng)建稅(shui)和(he)教育(yu)費附加25×(7％＋3％)＝2.5(萬元)
應繳印花(hua)稅1100×0.5‰＝0.55(萬元)
另外(wai)，根據《土(tu)地增值稅暫行條例》的(de)規(gui)定，該房(fang)產為(wei)舊房(fang)，增值額需以(yi)稅務機關(guan)核定的(de)扣(kou)除項目金額675萬(wan)元(yuan)為(wei)基礎計算，增值額為(wei)：1100－675＝425(萬(wan)元(yuan))
增(zeng)值額與(yu)扣除項目(mu)金額之比為：425÷675×100％＝62.96％
增值額(e)超過扣除(chu)項目(mu)金(jin)額(e)50％，未超過扣除(chu)項目(mu)金(jin)額(e)100％。
因此(ci)，應繳納的(de)土地增值稅(shui)為：(1100－675)×40％-675×5％＝136.25(萬元)
應繳納的企業所得稅為(wei)：［1100－(600－100)－25－2.5－0.55－136.25］×25％＝108.93(萬元)
乙公司在(zai)債(zhai)務重組過程(cheng)中總稅負(fu)為：25＋2.5＋0.55＋136.25＋108.93＝273.23(萬(wan)元)
方(fang)案(an)二：甲公司與乙公司協(xie)(xie)商，首先，甲公司豁免乙公司積欠的(de)利息100萬元(yuan)，然后，雙方(fang)在重組協(xie)(xie)議約定以市場價(jia)為(wei)基礎，對(dui)乙公司房產(chan)作價(jia)1000萬元(yuan)抵償所欠貸款本(ben)金。
《企業(ye)(ye)(ye)債(zhai)(zhai)務(wu)(wu)重(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)組業(ye)(ye)(ye)務(wu)(wu)所(suo)得稅(shui)(shui)處理辦法》(國家稅(shui)(shui)務(wu)(wu)總局(ju)令第6號)第六條、第七(qi)條規定：“債(zhai)(zhai)務(wu)(wu)重(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)組業(ye)(ye)(ye)務(wu)(wu)中債(zhai)(zhai)權(quan)人(ren)(ren)對(dui)債(zhai)(zhai)務(wu)(wu)人(ren)(ren)的(de)讓步，包括以低于債(zhai)(zhai)務(wu)(wu)計稅(shui)(shui)成本的(de)現(xian) 金(jin)、非(fei)現(xian)金(jin)資(zi)產(chan)償還債(zhai)(zhai)務(wu)(wu)等，債(zhai)(zhai)務(wu)(wu)人(ren)(ren)應(ying)當將重(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)組債(zhai)(zhai)務(wu)(wu)的(de)計稅(shui)(shui)成本與支付的(de)現(xian)金(jin)金(jin)額(e)(e)或(huo)者(zhe)非(fei)現(xian)金(jin)資(zi)產(chan)的(de)公(gong)允價值(zhi)(包括與轉讓非(fei)現(xian)金(jin)資(zi)產(chan)相關的(de)稅(shui)(shui)費)的(de)差(cha)額(e)(e)，確認為債(zhai)(zhai)務(wu)(wu)重(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)組所(suo)得，計入(ru)企業(ye)(ye)(ye)當期的(de)應(ying)納(na)稅(shui)(shui)所(suo)得額(e)(e)中；債(zhai)(zhai)權(quan)人(ren)(ren)應(ying)當將重(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)組債(zhai)(zhai)權(quan)的(de)計稅(shui)(shui)成本與收到的(de)現(xian)金(jin)或(huo)者(zhe)非(fei)現(xian)金(jin)資(zi)產(chan)的(de)公(gong)允價值(zhi)之間(jian)的(de)差(cha)額(e)(e)，確認為當期的(de)債(zhai)(zhai)務(wu)(wu)重(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)組損 失，沖(chong)減應(ying)納(na)稅(shui)(shui)所(suo)得。”
“以修改(gai)其他債(zhai)(zhai)務(wu)條件進(jin)行(xing)債(zhai)(zhai)務(wu)重組(zu)(zu)的(de)，債(zhai)(zhai)務(wu)人(ren)應(ying)(ying)當將重組(zu)(zu)債(zhai)(zhai)務(wu)的(de)計(ji)稅(shui)成本(ben)減記(ji)至將來(lai)應(ying)(ying)付(fu)金(jin)額，減記(ji)的(de)金(jin)額確認為(wei)當期的(de)債(zhai)(zhai)務(wu)重組(zu)(zu)所(suo)得；債(zhai)(zhai)權(quan)(quan)人(ren)應(ying)(ying)當將債(zhai)(zhai)權(quan)(quan)的(de)計(ji)稅(shui)成本(ben)減記(ji)至將來(lai)的(de)應(ying)(ying)收金(jin)額，減記(ji)的(de)金(jin)額確認為(wei)當期的(de)債(zhai)(zhai)務(wu)重組(zu)(zu)損失。”
因此，在這(zhe)種情況下，甲、乙公司的稅負分(fen)別為：
甲公司的稅負(fu)計算如(ru)下：
應繳納契稅＝1000×3％＝30(萬元(yuan))
應繳納印(yin)花稅為0.5萬元
應抵減企業所得稅：(－0.5)×25％＝－0.125(萬元)
甲公司在(zai)債務重(zhong)組過程(cheng)中總稅(shui)負為30＋0.5－0.125＝30.375(萬元)
甲公司每(mei)年應繳房產稅為1000×(1－30％)×1.2％＝8.4(萬(wan)元)
乙公司的稅負計算如下：
應繳納營業稅＝(1000－600)×5％＝20(萬(wan)元)
應繳納城建稅及教(jiao)育(yu)費(fei)附加＝20×(7％＋3％)＝2(萬元(yuan))
應繳納印花稅(shui)0.5萬元
增值(zhi)率＝(1000－675)÷675＝48.15％
增值(zhi)率未超過50％，土(tu)地增值(zhi)稅稅率為30％。
因(yin)此(ci)，乙(yi)公司(si)應繳納土(tu)地增(zeng)值(zhi)稅(shui)為(wei)：(1000－675)×30％＝97.5(萬(wan)元)
應繳納企業(ye)所(suo)得稅＝［100＋1000－(600－100)－20－2－0.5－97.5］×25％＝120(萬元)
乙公(gong)司在債務重組過程中總稅負為：20＋2＋0.5＋97.5＋120＝240(萬(wan)元(yuan))
方(fang)案比較：甲(jia)公司在債務重組過(guo)(guo)程中(zhong)采用(yong)方(fang)案一比經過(guo)(guo)稅收籌劃后(hou)方(fang)案二(er)多繳稅金為(wei)：62.54－30.375＝32.165(萬(wan)元)。
此(ci)外，甲(jia)公司每年還需多繳納房(fang)產稅為：9.24－8.4＝0.84(萬元(yuan))。
乙公司(si)在債務重組過(guo)程中(zhong)，采用方(fang)案(an)一比經過(guo)稅(shui)收籌(chou)劃后的方(fang)案(an)二多繳納稅(shui)金(jin)為(wei)：273.23－240＝33.23(萬元(yuan))。
從上例(li)可知，在債(zhai)(zhai)(zhai)(zhai)(zhai)務(wu)(wu)(wu)(wu)重組中，如果債(zhai)(zhai)(zhai)(zhai)(zhai)務(wu)(wu)(wu)(wu)人以其擁有(you)的(de)(de)房(fang)產抵償債(zhai)(zhai)(zhai)(zhai)(zhai)務(wu)(wu)(wu)(wu)，債(zhai)(zhai)(zhai)(zhai)(zhai)權人應(ying)當先適當豁(huo)免(mian)債(zhai)(zhai)(zhai)(zhai)(zhai)務(wu)(wu)(wu)(wu)人所欠債(zhai)(zhai)(zhai)(zhai)(zhai)務(wu)(wu)(wu)(wu)，促使債(zhai)(zhai)(zhai)(zhai)(zhai)務(wu)(wu)(wu)(wu)人在合理(li)的(de)(de)范圍內(nei)降(jiang)低抵債(zhai)(zhai)(zhai)(zhai)(zhai)房(fang)產在抵債(zhai)(zhai)(zhai)(zhai)(zhai)時的(de)(de)作(zuo)價(jia)，就完(wan)全可以達(da)到降(jiang)低債(zhai)(zhai)(zhai)(zhai)(zhai)權人和債(zhai)(zhai)(zhai)(zhai)(zhai)務(wu)(wu)(wu)(wu)人雙方的(de)(de)稅(shui)收負擔的(de)(de)目(mu)的(de)(de)
五、財政性資金的籌劃技巧
由于財政(zheng)性(xing)資金可(ke)為企業帶來較大的稅收優惠效益(yi)，企業應該盡(jin)可(ke)能地多(duo)爭取獲得財政(zheng)性(xing)資金。
財(cai)政(zheng)(zheng)性資金的范(fan)疇在《財(cai)政(zheng)(zheng)部、國(guo)家(jia)稅務總(zong)局關于(yu)財(cai)政(zheng)(zheng)性資金、行政(zheng)(zheng)事業(ye)(ye)性收(shou)費、政(zheng)(zheng)府性基金有關企(qi)(qi)業(ye)(ye)所(suo)得稅政(zheng)(zheng)策問(wen)題(ti)的通知》(財(cai)稅[2008]151 號)有 所(suo)明確(que)，是(shi)(shi)指企(qi)(qi)業(ye)(ye)取得的來源于(yu)政(zheng)(zheng)府及其有關部門的財(cai)政(zheng)(zheng)補(bu)助、補(bu)貼、貸(dai)款(kuan)貼息，以(yi)及其他(ta)各(ge)類財(cai)政(zheng)(zheng)專項資金，包(bao)括直(zhi)接(jie)減免的增值稅和即征(zheng)即退、先征(zheng)后退、先征(zheng)后返的各(ge)種稅收(shou)，但不包(bao)括企(qi)(qi)業(ye)(ye)按(an)(an)規定取得的出口(kou)退稅款(kuan)；所(suo)稱國(guo)家(jia)投(tou)資，是(shi)(shi)指國(guo)家(jia)以(yi)投(tou)資者身份投(tou)入企(qi)(qi)業(ye)(ye)、并(bing)按(an)(an)有關規定相應(ying)增加企(qi)(qi)業(ye)(ye)實收(shou)資本(股本)的直(zhi)接(jie)投(tou) 資。
該(gai)文件同(tong)時(shi)指出，企業取得的各類財(cai)政(zheng)性資金，除屬于國家投資和(he)資金使用(yong)(yong)后要求歸還(huan)本(ben)金的以外，均應計(ji)入(ru)企業當年收入(ru)總額(e)(e)。對(dui)企業取得的由國務(wu)院(yuan)財(cai)政(zheng)、稅務(wu)主管部門規定專項用(yong)(yong)途(tu)并經國務(wu)院(yuan)批準(zhun)的財(cai)政(zheng)性資金，準(zhun)予作為不征稅收入(ru)，在計(ji)算應納稅所得額(e)(e)時(shi)從收入(ru)總額(e)(e)中減除。
另外，《財政部、國家稅(shui)務總局關(guan)于專項(xiang)用途財政性(xing)資金(jin)企(qi)(qi)業(ye)(ye)所(suo)得(de)稅(shui)處理問題的(de)(de)(de)通知》(財稅(shui)[2011]70號(hao))對(dui)此有更為(wei)明確的(de)(de)(de)說明，企(qi)(qi)業(ye)(ye)從(cong)縣級以(yi)上各級 人民政府財政部門(men)及(ji)其(qi)(qi)他(ta)部門(men)取(qu)得(de)的(de)(de)(de)應計入(ru)(ru)收入(ru)(ru)總額的(de)(de)(de)財政性(xing)資金(jin)，凡同時符合(he)以(yi)下條(tiao)件(jian)(jian)的(de)(de)(de)，可(ke)以(yi)作為(wei)不征稅(shui)收入(ru)(ru)，在計算應納稅(shui)所(suo)得(de)額時從(cong)收入(ru)(ru)總額中(zhong)減除：第 一，企(qi)(qi)業(ye)(ye)能(neng)夠提供規(gui)定資金(jin)專項(xiang)用途的(de)(de)(de)資金(jin)撥(bo)付文(wen)件(jian)(jian)；第二，財政部門(men)或其(qi)(qi)他(ta)撥(bo)付資金(jin)的(de)(de)(de)政府部門(men)對(dui)該(gai)資金(jin)有專門(men)的(de)(de)(de)資金(jin)管理辦法或具體管理要求；第三(san)，企(qi)(qi)業(ye)(ye)對(dui)該(gai) 資金(jin)以(yi)及(ji)以(yi)該(gai)資金(jin)發生(sheng)的(de)(de)(de)支出單獨進(jin)行核算。
但是，財政(zheng)(zheng)性(xing)資(zi)(zi)金(jin)作不征稅收入(ru)(ru)處理后，在5年(60個月(yue))內未發生(sheng)支出且未繳回財政(zheng)(zheng)部(bu)門或其他撥付資(zi)(zi)金(jin)的(de)政(zheng)(zheng)府部(bu)門的(de)部(bu)分，應(ying)(ying)計入(ru)(ru)取得該資(zi)(zi)金(jin)第(di)六(liu)年的(de)應(ying)(ying)稅收入(ru)(ru)總額。這就要求(qiu)企業在財政(zheng)(zheng)性(xing)資(zi)(zi)金(jin)的(de)使用上應(ying)(ying)有合理的(de)計劃和安排(pai)。
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