一、中外合(he)資
企(qi)業上(shang)市(shi)的法律基礎
1995年(nian),國(guo)家對外經(jing)濟貿易(yi)合作部(bu)(商(shang)務部(bu)前身之一(yi),以下簡稱“外經(jing)貿部(bu)”)發布(bu)了(le)《關(guan)(guan)(guan)于設立外商(shang)投(tou)資(zi)股(gu)份有(you)限公(gong)司若干(gan)問(wen)題的暫(zan)行規定(ding)》,2001年(nian),外經(jing)貿部(bu)與中國(guo)證券監督管(guan)理委員會聯合發布(bu)了(le)《關(guan)(guan)(guan)于上市公(gong)司涉及外商(shang)投(tou)資(zi)有(you)關(guan)(guan)(guan)問(wen)題的若干(gan)意見》,以上兩個行政規章對中外合資(zi)企業上市做出了(le)明確規定(ding)。
二、中(zhong)外合資企業上市過(guo)程(cheng)中(zhong)的(de)法律沖突
由于中(zhong)外(wai)合資(zi)企(qi)(qi)業適(shi)用中(zhong)外(wai)合資(zi)經營(ying)企(qi)(qi)業法,而上市公司適(shi)用公司法,因此,在中(zhong)外(wai)合資(zi)企(qi)(qi)業上市過程中(zhong)不可避(bi)免(mian)的出現一系列法律沖(chong)突,主要表(biao)現在以下(xia)幾(ji)個方(fang)面:
1、公(gong)司(si)的組織形式(shi),根(gen)據中外合(he)(he)資經(jing)營企業(ye)法(fa)(fa)(fa)(fa),中外合(he)(he)資企業(ye)的組織形式(shi)只能(neng)為有(you)限責(ze)任(ren)公(gong)司(si),而根(gen)據公(gong)司(si)法(fa)(fa)(fa)(fa),上市(shi)公(gong)司(si)必須是(shi)股份(fen)有(you)限公(gong)司(si)。盡管《關于設立外商投資股份(fen)有(you)限公(gong)司(si)若干(gan)問題的暫(zan)行規(gui)定(ding)》這一行政規(gui)章已經(jing)解決了上述沖突,但在(zai)法(fa)(fa)(fa)(fa)律(lv)效力上看,仍需要以法(fa)(fa)(fa)(fa)律(lv)的形式(shi)來確(que)認股份(fen)有(you)限公(gong)司(si)可以作為中外合(he)(he)資企業(ye)的組織形式(shi)。
2、公(gong)(gong)司(si)(si)的權(quan)力(li)機構(gou)(gou),根據中(zhong)外合(he)資(zi)經營企(qi)業法(fa),中(zhong)外合(he)資(zi)企(qi)業的最(zui)高(gao)(gao)權(quan)力(li)機構(gou)(gou)是(shi)董事會(hui),而公(gong)(gong)司(si)(si)法(fa)規定(ding)的上市公(gong)(gong)司(si)(si)的最(zui)高(gao)(gao)權(quan)力(li)機構(gou)(gou)是(shi)股東(dong)(dong)會(hui)。因此,中(zhong)外合(he)資(zi)企(qi)業改制為股份有限(xian)公(gong)(gong)司(si)(si)后,應當(dang)按(an)照公(gong)(gong)司(si)(si)法(fa)的規定(ding),將公(gong)(gong)司(si)(si)的最(zui)高(gao)(gao)權(quan)力(li)機構(gou)(gou)確定(ding)為股東(dong)(dong)會(hui),并建(jian)立股東(dong)(dong)大會(hui)的召集與決策(ce)程序。
3、董(dong)事(shi)的(de)(de)產(chan)(chan)生(sheng)不同,中(zhong)外合資(zi)企(qi)業的(de)(de)董(dong)事(shi)是由股東(dong)委(wei)(wei)派的(de)(de),其(qi)必(bi)然(ran)會以(yi)“委(wei)(wei)其(qi)重任(ren)”的(de)(de)股東(dong)的(de)(de)利益(yi)(yi)(yi)*化(hua)(hua)為其(qi)工(gong)作的(de)(de)出(chu)發點,而(er)上(shang)市公(gong)司(si)的(de)(de)董(dong)事(shi)則是由全體(ti)股東(dong)選舉產(chan)(chan)生(sheng),其(qi)以(yi)公(gong)司(si)的(de)(de)利益(yi)(yi)(yi)*化(hua)(hua)為其(qi)工(gong)作的(de)(de)出(chu)發點。這種董(dong)事(shi)產(chan)(chan)生(sheng)方式的(de)(de)不同將直接導致董(dong)事(shi)在工(gong)作中(zhong)所持立(li)場的(de)(de)不同,甚(shen)至產(chan)(chan)生(sheng)嚴重的(de)(de)利益(yi)(yi)(yi)沖突。所以(yi),在中(zhong)外合資(zi)企(qi)業向(xiang)上(shang)市公(gong)司(si)轉化(hua)(hua)的(de)(de)過程中(zhong),董(dong)事(shi)立(li)場的(de)(de)轉換是一(yi)個亟(ji)待解決的(de)(de)問題(ti)。
4、中外(wai)合(he)資經營企(qi)業(ye)法(fa)(fa)沒有(you)規定(ding)公(gong)(gong)司(si)必須(xu)設立監(jian)事會(hui),而個根據公(gong)(gong)司(si)法(fa)(fa),監(jian)事會(hui)是上市公(gong)(gong)司(si)的必設機(ji)構。因此,中外(wai)合(he)資企(qi)業(ye)在(zai)改制為股份有(you)限公(gong)(gong)司(si)后,需要設立監(jian)事會(hui)。
5、公(gong)(gong)司(si)(si)(si)設(she)立(li)的(de)批準機關,根據中(zhong)外合(he)資(zi)經營企業法(fa),中(zhong)外合(he)資(zi)企業需要(yao)由(you)商務部(bu)(bu)或其授權(quan)的(de)人民(min)政府(fu)(fu)批準,而公(gong)(gong)司(si)(si)(si)法(fa)規定(ding)的(de)股(gu)份有(you)(you)(you)限(xian)公(gong)(gong)司(si)(si)(si)的(de)設(she)立(li),由(you)省級人民(min)政府(fu)(fu)和*授權(quan)的(de)部(bu)(bu)門批準(新公(gong)(gong)司(si)(si)(si)法(fa)已經不(bu)在需要(yao)前置審批)。根據外經貿部(bu)(bu)《關于設(she)立(li)外商投資(zi)股(gu)份有(you)(you)(you)限(xian)公(gong)(gong)司(si)(si)(si)若干問(wen)題的(de)暫(zan)行規定(ding)》的(de)規定(ding),中(zhong)外合(he)資(zi)企業欲改制為股(gu)份有(you)(you)(you)限(xian)公(gong)(gong)司(si)(si)(si)由(you)商務部(bu)(bu)審批。
三、中(zhong)外合資企業上市過程中(zhong)應當注意(yi)的問(wen)題(ti)
由于外方(fang)投資(zi)者(zhe)的(de)行為與中外合資(zi)企業的(de)上市密切(qie)相關,外方(fang)所在國法(fa)律的(de)相關法(fa)律規定應當給(gei)予必要的(de)關注:
1、外方投資(zi)者是否是依其所在國法(fa)律合法(fa)成立并且(qie)延(yan)續的(de)法(fa)人;
2、外方投資者所在國法律(lv)對(dui)其向中(zhong)國投資是否有限制;
3、外方投資者(zhe)對中國(guo)企業進行投資是否經過其所在國(guo)法律規定的決策程序;
4、外方投資(zi)者以技(ji)術(shu)(shu)(shu)出資(zi)的,其是(shi)否(fou)在(zai)所在(zai)國擁有該技(ji)術(shu)(shu)(shu)的知識產權(quan),依其所在(zai)國的法律是(shi)否(fou)可以在(zai)中國以技(ji)術(shu)(shu)(shu)進(jin)行投資(zi)或進(jin)行技(ji)術(shu)(shu)(shu)轉讓(rang)。
四、公司(si)實(shi)際運(yun)行過程中存在的(de)問題(ti)
由(you)于中外(wai)(wai)合資(zi)企(qi)(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)大(da)多(duo)情(qing)況下是由(you)國(guo)內企(qi)(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)和境外(wai)(wai)企(qi)(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)就共同從(cong)事的(de)(de)行業(ye)(ye)(ye)產品進(jin)行合資(zi)的(de)(de),所(suo)以相(xiang)當多(duo)的(de)(de)中外(wai)(wai)合資(zi)企(qi)(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)與股(gu)東(dong)(dong)存在(zai)著同業(ye)(ye)(ye)競爭和關聯交易的(de)(de)問題。除此(ci)之外(wai)(wai),中外(wai)(wai)合資(zi)企(qi)(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)設立時,多(duo)以引進(jin)先進(jin)技(ji)術(shu)或(huo)(huo)產成品出(chu)(chu)口為目(mu)的(de)(de),因此(ci)中外(wai)(wai)合資(zi)企(qi)(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)大(da)多(duo)對國(guo)外(wai)(wai)股(gu)東(dong)(dong)產生技(ji)術(shu)依賴或(huo)(huo)出(chu)(chu)口依賴,很可能會出(chu)(chu)現大(da)股(gu)東(dong)(dong)損害小股(gu)東(dong)(dong)利益的(de)(de)現象。如果中外(wai)(wai)合資(zi)企(qi)(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)存在(zai)上(shang)(shang)(shang)述(shu)的(de)(de)問題,即使效益很好(hao)也(ye)不適合上(shang)(shang)(shang)市(shi)。綜上(shang)(shang)(shang)所(suo)述(shu),由(you)于中外(wai)(wai)合資(zi)企(qi)(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)上(shang)(shang)(shang)市(shi)涉及不同國(guo)家的(de)(de)法(fa)律(lv)(lv),若外(wai)(wai)方股(gu)東(dong)(dong)對合資(zi)企(qi)(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)控股(gu)或(huo)(huo)具(ju)(ju)有實質性影響的(de)(de),建議(yi)聘(pin)請外(wai)(wai)方股(gu)東(dong)(dong)所(suo)在(zai)地的(de)(de)法(fa)律(lv)(lv)專業(ye)(ye)(ye)機構出(chu)(chu)具(ju)(ju)專業(ye)(ye)(ye)的(de)(de)法(fa)律(lv)(lv)意見。
轉載://citymember.cn/zixun_detail/2883.html