上市公(gong)司(si)財(cai)務報表作假，公(gong)開披露的信息不真實(shi)、不完(wan)整對普通股民傷害有多(duo)(duo)大？本視頻有部(bu)分專(zhuan)業術語，不容易懂，可(ke)以(yi)收藏起(qi)來，多(duo)(duo)聽幾遍。
看不(bu)懂財務報表，缺乏金(jin)融專業知(zhi)識，拿捏不(bu)住人性真相，是(shi)散(san)戶被割韭菜主要原因(yin)。本視頻不(bu)推薦股票，不(bu)提示(shi)投(tou)資(zi)風險，“監管函(han)”是(shi)照妖鏡，只要上(shang)市公(gong)司不(bu)作妖，且知(zhi)錯就改，還(huan)是(shi)好(hao)公(gong)司。
閑話少說,言(yan)歸正傳。
從(cong)深(shen)圳證(zheng)券交易所的(de)公開信息得知，2022年9月(yue)27日(ri)，昆(kun)明某化(hua)工股(gu)份(fen)有限公司收到交易所“監管函”，經查(cha)明，這(zhe)家上市公司存在多項(xiang)違規(gui)行為。
一是(shi) 2019 年、2020 年、2021 年年度(du)(du)(du)財務(wu)報(bao)告(gao)(gao)披露不(bu)(bu)準確。直白地說，就(jiu)是(shi)該(gai)公(gong)(gong)司(si)(si)在過往(wang)的(de)三(san)個(ge)會計年度(du)(du)(du)，存在財務(wu)造假(jia)行(xing)為。監管函具(ju)體指出(chu)，公(gong)(gong)司(si)(si)因(yin)內部控(kong)(kong)制(zhi)不(bu)(bu)完善和(he)(he)財務(wu)核算(suan)不(bu)(bu)規范，導致三(san)個(ge)會計年度(du)(du)(du)財務(wu)報(bao)告(gao)(gao)都存在少計負債，多計凈利潤的(de)違(wei)規行(xing)為。堂堂上(shang)(shang)市(shi)(shi)公(gong)(gong)司(si)(si)居然可以連續三(san)年財務(wu)做假(jia)，絕不(bu)(bu)是(shi)偶然的(de)，是(shi)別有用心的(de)。根據《深交所(suo)上(shang)(shang)市(shi)(shi)公(gong)(gong)司(si)(si)規范運(yun)作指引》，公(gong)(gong)司(si)(si)年度(du)(du)(du)報(bao)告(gao)(gao)公(gong)(gong)告(gao)(gao)前30日內；或公(gong)(gong)司(si)(si)業績預告(gao)(gao)、業績快報(bao)公(gong)(gong)告(gao)(gao)前10日內；上(shang)(shang)市(shi)(shi)公(gong)(gong)司(si)(si)的(de)控(kong)(kong)股股東、實際控(kong)(kong)制(zhi)人(ren)和(he)(he)董(dong)、監、高不(bu)(bu)得買賣(mai)上(shang)(shang)市(shi)(shi)公(gong)(gong)司(si)(si)股份(fen)及(ji)其衍生品(pin)種。這里(li)所(suo)說的(de)30日內和(he)(he)10日內就(jiu)是(shi)之前所(suo)說的(de)窗口期。基礎(chu)資(zi)料都不(bu)(bu)真實，那基本盤分析(xi)、技術面研究、波浪理(li)論(lun)就(jiu)得統統失效。事(shi)實證(zheng)明，在股市(shi)(shi)里(li)，你所(suo)能(neng)看(kan)(kan)到的(de)股票資(zi)訊(xun)正是(shi)某些人(ren)想讓(rang)你看(kan)(kan)到的(de)，有用的(de)藏(zang)起來(lai)，不(bu)(bu)讓(rang)你看(kan)(kan)，有些人(ren)就(jiu)是(shi)能(neng)做到，這上(shang)(shang)哪說理(li)去。
二是 2020 年(nian)(nian)2021 年(nian)(nian)年(nian)(nian)度財(cai)務(wu)報(bao)告附注披(pi)露不(bu)完(wan)整(zheng)。該公(gong)司故意(yi)隱瞞了 2020 年(nian)(nian)和2021 年(nian)(nian)因兩(liang)起違規用(yong)地行為被行政處(chu)罰的事項(xiang)，涉及(ji)到土地及(ji)地上(shang)建(jian)筑物(wu)、構筑物(wu)等無(wu)形(xing)資(zi)產(chan)、固定資(zi)產(chan)產(chan)權(quan)證(zheng)手續不(bu)全的問題。報(bao)喜不(bu)報(bao)憂，專(zhuan)撿好(hao)聽的說，很顯(xian)然，他(ta)們擔心如實披(pi)露會造成(cheng)股價(jia)下跌。表面上(shang)看是信息披(pi)露不(bu)完(wan)整(zheng)，本質是有(you)意(yi)誤(wu)導投資(zi)者，達到操縱股票(piao)價(jia)格目(mu)的，如此騷操作，普(pu)通股民毫無(wu)勝算，只能(neng)自認倒霉。
三是公(gong)(gong)司(si)治(zhi)(zhi)理(li)不(bu)規范和(he)內部控制(zhi)(zhi)不(bu)完(wan)善。公(gong)(gong)司(si)治(zhi)(zhi)理(li)方面存在19 個制(zhi)(zhi)度(du)已近(jin) 10 年未進行修(xiu)訂，公(gong)(gong)司(si)制(zhi)(zhi)度(du)滯后(hou)于現有(you)法律(lv)法規；沒(mei)有(you)按規定把內幕(mu)(mu)(mu)信(xin)息知情(qing)人(ren)登(deng)記(ji)在冊(ce)。可見，公(gong)(gong)司(si)經(jing)營管(guan)(guan)理(li)層(ceng)沒(mei)有(you)把心思(si)放在公(gong)(gong)司(si)管(guan)(guan)理(li)上，對(dui)內幕(mu)(mu)(mu)信(xin)息知情(qing)人(ren)管(guan)(guan)理(li)不(bu)嚴，造成了(le)內幕(mu)(mu)(mu)消息泄漏(lou)，形(xing)成了(le)內幕(mu)(mu)(mu)交易的(de)溫床，為某(mou)些人(ren)操縱股價創(chuang)造機(ji)會(hui)。內控制(zhi)(zhi)度(du)不(bu)完(wan)善，結(jie)果就是公(gong)(gong)司(si)管(guan)(guan)理(li)混(hun)亂，影響(xiang)公(gong)(gong)司(si)正常(chang)的(de)生產(chan)(chan)運(yun)作，直接導致(zhi)公(gong)(gong)司(si)的(de)效益衰(shuai)退。產(chan)(chan)業結(jie)構隨之會(hui)變更，內部結(jie)構會(hui)損(sun)壞(huai)，嚴重(zhong)時(shi)候，公(gong)(gong)司(si)將面臨破產(chan)(chan)和(he)倒閉的(de)雙重(zhong)危險。致(zhi)使上市(shi)(shi)公(gong)(gong)司(si)可能觸(chu)發退市(shi)(shi)條件，或(huo)被強(qiang)制(zhi)(zhi)退市(shi)(shi)，這(zhe)對(dui)于普通股民傷(shang)害(hai)極大，對(dui)資本市(shi)(shi)場傷(shang)害(hai)極大。
我注意(yi)到，這份(fen)“監管函”是(shi)發給(gei)上市(shi)公司董(dong)(dong)事(shi)會的，而董(dong)(dong)事(shi)會秘(mi)書對這些違規行為(wei)應負(fu)直接責任，信(xin)息披露是(shi)董(dong)(dong)秘(mi)的重要(yao)工作之一。大多數股民并不了解董(dong)(dong)事(shi)會秘(mi)書是(shi)一個怎(zen)樣的存在(zai)，他(ta)既(ji)熟悉公司業務又是(shi)最懂資本市(shi)場(chang)，《公司法》也規定董(dong)(dong)秘(mi)應當是(shi)上市(shi)公司高(gao)管，向上對接董(dong)(dong)事(shi)長，向下統(tong)領公司各主要(yao)部(bu)門，中間對接交易所，在(zai)上市(shi)公司里，董(dong)(dong)秘(mi)既(ji)能呼風喚雨(yu)，又左右逢源，我可以很(hen)不負(fu)責地說，如果沒(mei)人管，董(dong)(dong)秘(mi)完全(quan)有能力操縱股票漲跌。
證監(jian)會(hui)要(yao)求上市公司(si)信(xin)息披露應遵(zun)循(xun)真實、準確、完整、及(ji)時、公平五原則(ze)(ze)，只要(yao)其(qi)中(zhong)之一個原則(ze)(ze)搞(gao)點小動作，就夠普通股(gu)民喝一壺(hu)了，歷史沒(mei)有假設，但歷史總在重演。
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