課(ke)程描述INTRODUCTION
日程(cheng)安排(pai)SCHEDULE
課(ke)程(cheng)大(da)綱Syllabus
企業股權融資培訓課程
課程背景:
股權融資通俗地說,就是拿出企業的部分股份,以一定價格出售給投資人,獲得融資資金,出資方成為企業的新股東。
股權融資大致有以下四個優點:
首先,股權融資可以幫助企業實現跨越式發展,模式清晰方向正確的企業,可以通過富余的資金和優厚的資源,快速領先對手,占領行業制高點。
其次,股權融資成功的企業,代表資本市場對企業商業模式的認可,對企業發展方向的認可,對企業未來的良好預期,對企業提高行業知名度和吸引人才有積極作用。
第三,股權融資成功的企業,有實力的風險投資機構,不僅僅可以投入充裕的資金,更重要是會帶來豐富的資源,比如:客戶資源、政府資源、人脈人才資源等等,涵蓋企業發展每個重要階段的所需資源。
第四,股權融資可以幫助企業提升公司管理體制優化治理結構,由個人決策轉變成群體決策,降低企業的決策風險。
在全面注冊制的(de)時代,構建資(zi)(zi)本戰略,搭乘資(zi)(zi)本快(kuai)車,將專精(jing)特新企業做(zuo)大做(zuo)強(qiang),成為(wei)細分領域的(de)*龍(long)頭是(shi)每一家專精(jing)特新企業家必須具備的(de)核心競爭力(li)。本課程通過(guo)全面注冊制資(zi)(zi)本市場(chang)的(de)變(bian)化方向,以及企業股權融資(zi)(zi)實(shi)戰要點,為(wei)每一家專精(jing)特新企業指明資(zi)(zi)本之路。
課程收益:
● 掌握企業股權架構的頂層設計方案,能夠為自己企業未來發展做好股權規劃
● 知己知彼,厘清自身企業戰略,熟悉股權投資機構選擇評估13個維度
● 掌握商業計劃書的撰寫7個原則,能夠高質量撰寫自己企業的融資商業計劃書
● 熟悉股權融資5大流程,高效配合投資機構做好盡職調查,提升融資成功率
● 掌握企業估值2個方法和商務談判要點,合理平衡股權稀釋和自身股權比例
● 知曉如何在投后如何維護股東關系,充分利用股東資源進一步做好企業
● 為專精(jing)特新企業(ye)家構建資(zi)本戰略思維(wei)
課程(cheng)對象:擬創業者(zhe)、企業創始人(ren)(ren)、公(gong)司(si)實際控(kong)制人(ren)(ren)、公(gong)司(si)股東及投(tou)資人(ren)(ren)、公(gong)司(si)董(dong)事長、總裁(cai)、董(dong)事會秘書(shu)、公(gong)司(si)高級(ji)管理(li)人(ren)(ren)員(yuan)、專精(jing)特新(xin)企業董(dong)監高等
課程大綱
第一講:“專精特新”戰略的政策支持
一、“專精特新”戰略的宏觀經濟背景
1、發展背景: 制造業補鏈強鏈 ,破解“卡脖子”技術
2、培養體系:“專精特新”是中小企業未來的發展方向
3、專、精、特、新、鏈、品六個方面指標
二、“專精特新”政策支持體系進一步完善
1、*“專精特新”政策持續深化,“小巨人”認定標準進一步提升
2、多地推出“專精特新”新舉措,重點加大獎補和融資支持力度
三、“專精特新”政策支持體系成型,全方位推動企業高質量發展
1、政策發力緩解“融資難、融資貴”,為“專精特新”企業提供融資支持
2、政策鼓勵資本市場服務“專精特新”,為企業上市融資保駕護航
3、政策倡導加強技術創新,“專精特新”企業研發投入與創新能力顯著提高
4、政策體系日趨完善,“百十萬千”梯度培育目標接近完成
四、新質生產力與“專精特新”國家戰略緊密融合
1、“專精特新”企業積極參與“卡脖子”技術攻關,助推產業基礎高級化
案例:應流股份——重型燃氣輪機產業
案例:上海新陽——光刻膠領域突破
2、“專精特新”企業助推產業鏈現代化,有望成長為“大*”企業
案例:海天瑞聲——人工智能產業鏈
案例:科博達——新能源汽車產業鏈
案例:機科股份——機器人產業鏈
五、“專精特新”企業未來支持政策展望
1、加大創新型中小企業培育力度,全面完成“百十萬千”梯度目標
2、鼓勵各類基金加大對“專精特新”企業的股權投資
3、做大做強北交所,推動“專精特新”企業高質量發展
4、支(zhi)持“專精特新”企業揚帆出海,走(zou)全球化發展(zhan)之路
第二講:“專精特新”的資本戰略構建
一、我國多層次資本市場融資助力“專精特新”企業資本戰略
1、我國多層次資本市場多角度全方位服務“專精特新”
2、近年來多層次資本市場在服務“專精特新”方面取得一系列成果
3、多層次資本市場制度進一步完善,“專精特新”上市企業數量明顯增加
二、資本市場各板塊定位、財務要求與專精特新企業概況
1、主板全面驅動“專精特新”企業快速發展
1)主板板塊定位與上市財務要求
2)主板市場對“專精特新”企業再融資支持力度高
3)主板內“專精特新”企業營收及研發表現具有一定優勢
案例:主板“專精特新”案例——雷賽智能成為國內步進系統龍頭
2、創業板成“專精特新”企業最主要上市目的地
1)創業板板塊定位與上市財務要求
2)創業板“專精特新”IPO 數量最多
3)創業板“專精特新”企業穩健發展,近年來營收較快增長
案例:創業板“專精特新”案例——東華測試迎快速發展
3、科創板“專精特新”企業占比高、創新研發能力強
1)科創板板塊定位與上市財務要求
2)科創板超五成新增上市公司為專精特新“小巨人”企業
3)科創板聚焦“硬科技”,“小巨人”企業發明專利快速增長
案例:科創板“專精特新”案例——日聯科技實現國產突破
4、北交所是服務“專精特新”創新型中小企業主陣地
1)北交所板塊定位與上市財務要求
2)北交所成為中小型“專精特新”企業的主要上市目的地
3)北交所“專精特新”企業發展較快,營收增速為各板塊最高
案例:北交所“專精特新”案例——利通科技全面掌握核心技術
5、新三板為“專精特新”企業提供低門檻直接融資渠道
1)新三板板塊定位與上市財務要求
2)新三板“小巨人”企業成長能力表現突出
案例:新三板“專精特新”案例——菲爾特細分賽道國內領先
6、區域性股權市場加速推進“專精特新”專板建設
三、“專精特新”的資本戰略構建
1、專精特新企業資本戰略的規劃:業務的戰略布局要有前瞻性
2、從(cong)成功實施股(gu)權融資(zi)到IPO上市
第三講:“專精特新”企業股權融資筑基篇
一、融資的基本認知
1、兩種常見的融資方式:債務融資與股權融資
2、股權融資資金來源需與資方訴求匹配
3、股權融資比例要與公司發展周期相匹配
4、股權融資方式要與公司商業模式相匹配
二、股權的頂層設計
股權的重要性:疊加“權”與“錢”的雙重訴求
1、有限合伙公司的6個重要持股比例
2、非公眾股份公司的4個重要持股比例
3、國內上市公眾公司10個重要持股比例
三、常見的股權結構比例優劣分析及問題隱患
1、平均分配的持股形式
2、“1>2+3”控股形式
3、“1=2+3”持股形式
第四講:“專精特新”企業股權融資認知篇
一、公司的股權設計
1、公司股權設計的基本原則:控股權穩定
2、公司股權分配原則
分配原則一:分階段的分配給未來預留空間
分配原則二:稀釋股權不影響控制權
3、分股不分權的七種方法:
1)通過公司章程把握企業控制權
2)成立有限合伙,并出任普通合伙人(GP)
3)通過金字塔形多層級控制鏈控股公司
4)表決權差異安排實現少數股權控制公司
5)與其他核心股東簽署一致行動協議
6)行使委托投票權掌握控股權
7)科學設計發行優先股
二、投資經理選擇企業的評估
1、評估創始人素質(4個維度)
2、評估創業項目(4個維度)
3、評估創始團隊(4個維度)
4、綜合維度評估創業公司質地
三、企業自身的戰略定位
1、企業發展戰略的重要性
2、新公司如何制定自身戰略
3、設計企業戰略需要考量的元素
4、創業公(gong)司的三(san)大戰(zhan)略
第五講:“專精特新”企業股權融資準備篇
一、認識商業計劃書
1、商業計劃書的重要性一:自我評估與自我審視的工具
2、商業計劃書的重要性二:融資機構的敲門磚
3、商業計劃書的重要性三:貫穿企業全生命周期
二、商業計劃書的撰寫原則
原則一:按照七大板塊規劃內容
原則二:換位思考,突出投資人關注的重點內容
原則三:有針對性的介紹公司基本情況
原則四:展現優勢切忌不可自吹自擂,要多用客觀數據自證
原則五:排版形式要簡潔統一,邏輯條理清晰,不必過度追求華麗
案例:違背撰寫原則的商業計劃書示范
三、商業計劃書7大章節的撰寫
1、投資亮點:項目摘要概覽
2、公司團隊:履歷成功經驗
3、項目定位:我要賺什么錢
4、市場分析:市場空間多大
5、商業計劃:如何達到目標
6、財務計劃:需要花多少錢
7、資本退出:資方*訴求
案例:優(you)秀商業計(ji)劃(hua)書展示
第六講:“專精特新”企業股權融資流程篇
一、企業股權融資的啟動準備
準備一:按照標準準備好商業計劃書
案例:某龍頭公司商業計劃書示例
準備二:熟悉投前、投中、投后的融資流程
準備三:掌握融資過程中八條需要堅守的原則
準備四:在商業模式經過階段性驗證時啟動融資
——不適時機:自身資金鏈斷裂,期盼投資機構雪中送炭
準備五:簽約至少兩家靠譜的財務顧問(FA)機構
小工具:準備工作中容易忽視的細節
二、三個要點讓投資人路演更有效
要點一:大面撒網定點跟進投資人
要點二:提前熟悉路演環境
案例:喬布斯的路演準備
要點三:投資人關注問題的問答練習
案例:一個成功的路演應該是怎樣的
三、企業融資估值的衡量標準
1、標準一:創業公司融資估值要適合公司發展階段
2、標準二:企業家應該客觀合理面對自己公司估值
案例:因不愿降低估值錯失融資機會而創業失敗
3、投資機構評估融資企業估值的2個方法:
方法一:相對估值法
方法二:資金收益預期法
——企業(ye)估值要做(zuo)好資金需求與(yu)股權稀釋的(de)取舍
第七講:“專精特新”企業股權融資實施篇
一、融資簽約前——配合投資機構盡職調查
1、投資機構盡調的目的:識別企業經營風險
2、投資機構盡調的關注要點:
1)業務層面
2)法律層面
3)財務層面
3、在配合盡調過程中企業方的3點注意事項:
1)按照盡調清單提供資料時要盡量做到全面、詳實、充分
2)在接受投資機構會談訪談時要盡量做到客觀、不夸大
3)在補充提供盡調材料時要盡量做到內容表述前后一致
二、融資簽約中——談判與簽約
1、談判的核心:權利與義務的博弈
2、談判的內容:八大核心問題
3、談判的注意事項:靈活但不失底線
4、簽署投資意向書(TS)的要點:投資的關鍵要素要具體體現
5、簽署股權投資協議的要點:談判達成的共識要與投資協議條款一致
三、融資簽約后——打款與投后
1、打款前注意:提前熟悉對方流程時長
2、打款后注意:及時辦理工商登記變更
3、投后充分尊重小股(gu)東權益(yi),在投資圈中獲得良(liang)好口(kou)碑
第八講:中國宏觀經濟破局要點及“專精特新”企業機遇
一、設備大規模以舊換新
1、詳拆“五萬億”設備購置市場
2、需求層面,“五萬億”設備誰是購置方?
3、供給層面,“五萬億”設備誰是供給方?
1)分行業:“五萬億”設備誰來提供?
2)分產品:“五萬億”設備誰來提供?
3)分企業:哪些上市公司分蛋糕?
4、三步走,讀懂設備更新政策大脈絡
5、設備更新,哪些領域受益大?
二、房地產三大工程與去庫存
1、中國的城鎮化進度到哪兒了?
2、如何理解三大工程?
3、城中村改造的重要看點
4、平急兩用基礎設施及保障房建設
5、雙軌制房地產新模式的暢想
6、房地產去庫存的產業鏈發展機遇
三、海外庫存周期與一帶一路
1、發達經濟體消費降級和企業降本背景下,我國“性價比紅利”受益
2、產業梯度、地緣政治和外交推動我國對新興市場國家的出口增長
3、發揮“性價比紅利”,搭上新一輪產業革命浪潮的“快車”
四、專精特新企業的破局方向
方向一:國產替代——卡位強鏈補鏈關鍵環節,提升國內份額
1)全球產業鏈重構
2)產業集群:醫療醫藥、新材料、高端裝備為重點方向
3)供應鏈安全+產業變遷雙重邏輯
4)國產替代驅動力之一:國家戰略和產業鏈安全驅動
5)國產替代驅動力之二:產業變遷帶來市場需求打開國產品類的成長空間
6)當前部分產業細分國產替代進程一覽
方向二:出口出海——進軍全球供應鏈核心環節,提升全球份額
1)中國“新航海時代”或已然到來
2)借鑒日本,掘金中國出口的優勢產業
3)哪些行業適合出海:海外業務占比高
4)哪些行業適合出海:全球競爭力有比較優勢
方向三:新質生產力——布局戰略新興產業和未來產業
1)汽車行業
2)大健康行業
3)智能制造行業
4)消費行業
5)航天行業
6)金融行業
7)文娛行業
8)新能源算力行業
9)數字經濟行業
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