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股權融資實務培訓班

課程背景
PE/VC的*作用在于解決中小企業資金問題，幫助企業迅速做大規模和提高核心競爭力，同時還可以幫助企業規范公司治理，為企業提供一系列的增值服務。引進PE/VC已成為絕大多數擬上市企業在上市過程中的一個重要環節。本課程從實操的角度來介紹企業應如何引進PE/VC，幫助企業決策者和操作人員正確決策和操盤。
課程收益
全面了解PE/VC
全面掌握PE/VC投資流程
全面掌握融資準備階段的各項工作
全面掌握融資過程階段的各項工作
全面掌握期權池設計
全面(mian)了解股權激勵方案(an)對(dui)企(qi)業新三(san)板掛牌(pai)、企(qi)業上市的(de)影響(xiang)及(ji)解決辦(ban)法(fa)

課程大綱
第一單元PE/VC概述
.PE、VC的概念
.PE、VC的區別
.PE的分類
.PE、VC的特征
.PE、VC在中國的發展狀況
.PE、VC的投資策略
【案例分析1】W集團的收購
【案例分析2】“門口的野蠻人”——KKR杠桿收購RJR納貝斯克公司
.PE、VC投資企業的形式
股權投資
委托借款+債轉股(gu)

.PE、VC的退出路徑
IPO
并購退出
管理層回購（MBO）
清算
【案例分析3】海普瑞
【案例分析4】盛大網絡
【案例分析5】用友軟件收購英孚思為
.PE、VC對社會的貢獻
.PE、VC對企業的貢獻
【學員討論】京東從PE那里獲得了什么？
.國內*PE/VC介紹
國內*國資PE/VC機構
國內*民營PE/VC機構
國內*外資PE/VC機(ji)構

第二單元PE/VC的投資流程
.PE/VC的投資流程概述
.項目初審
書面初審
現場調研
.簽署投資意向書
什么是TermSheet
TermSheet中的核心條款
.盡職調查
財務盡職調查
法律盡職調查
其他調查
.簽署正式投資協議
.完成收購
.投資管理
.投資退出

第三單元融資準備
.聘請中介機構
.律師的法務梳理
.會計師的財務梳理
.盈利預測編制
.融資方案編制
.商業計劃書編制
.期權池設計
.企業估值

第四單元融資過程
.融資顧問機構與PE/VC初步接觸
.企業與PE/VC初步接觸
.PE/VC的實地考察
.投資意向書的簽訂
.盡職調查
.融資談判
.協議簽訂
.資金到位

第五單元TermSheet
.什么是TermSheet
.TermSheet中的進入條款
投資金融工具條款
投資估值條款
對賭協議
反攤薄條款
分期投資條款
.TermSheet中的公司治理條款
公司控制權的競取條款
管理層的肯定性和否定性條款
.TermSheet中的退出條款
回購權
共同賣股權
優先清償權
強賣權
【案例分析6】蒙牛之完美對賭
【案例分析7】太子奶黯然出局
【案(an)例分析8】上海第一中(zhong)院正式確認(ren)PE對賭之回購條款(kuan)有(you)效

第六單元期權池
.期權池
期權池概念
期權池的目的
期權分配原則
期權池的大小
期權的授予
期權的行權
期權的調整
期權的實現
.股權激勵方案對資本運作的影響
對新三板掛牌的影響及其解決辦法
對企業上市的影響及其解決辦法
【案例分析9】新三板仁會生物（830931）的股票期權激勵計劃
【案例分(fen)析(xi)10】擬(ni)上市企業上海天馬微電(dian)子(zi)有限公司股票期權激勵計劃

第七單元企業估值
.估值定義
.估值依據
.評估方法
.評估方法如何選用
.估值依據
.估值確定
【案例分析11】萬達商業地產香港IPO的估值
【案例分析12】阿里巴巴*IPO的估值
【學員討論(lun)】愛使股份(fen)41倍溢價收(shou)購(gou)游久時代

第八單元PE/VC的投資管理
.投后管理的必要性
.我國民營企業管理現狀
.PE/VC的增值服務
幫助企業制度發展戰略
建立完善公司治理結構
規范公司財務管理系統
提供再融資方面的服務
上市輔導及并購整合
.PE/VC如何參與企業管理
股權安排
公司治理結構安排
日常聯絡與溝通
面對危機的處理與控制
【案例分析13】聯想弘毅投資先聲藥業
【案例分析(xi)14】深圳(zhen)高(gao)新投投資(zi)大族激光

股權融資實務培訓班