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創業融資操作課程

【課程背景】
企業家都知道融資的好處，更知道融資的難度，融資失敗的最主要原因是什么？
資本市場對企業經營到底有什么作用？
初創期的企業，如何運用融資思維，融對資，找對人，突破生存困境?
成長中的企業，如何運用融資思維，拓市場，提效率，實現持續增長？
本課程，幫助處(chu)于成長初期企業(ye)家，建立(li)“業(ye)財結合(he)”思(si)維(wei)，以進(jin)入(ru)資本市場(chang)為(wei)目標，以財稅合(he)規(gui)作為(wei)基礎，以終(zhong)為(wei)始(shi)，幫助企業(ye)家從(cong)經營者的視角，運用好財稅思(si)維(wei)，財稅工具(ju)，破除成長型企業(ye)困局，快速打通資本進(jin)入(ru)通道，步步為(wei)營，持續增長。

【課程收益】
掌握企業融資思維  支持業務決策
理解資本市場規則  攫取資本先機
學習投融資全過程  控制關鍵環節
盡早識別財稅風險  經營保駕護航
了解上市規則，明確(que)資本退出問題

【課程大綱】
一、認識資本——誰說小企業不能資本化？
（一）融資與會計的區別？
-從腦接接口看融資思維
-融資注重人性
-融資注重經營
-融資注重戰略
案例：左宗棠與胡雪巖；腦機接口與馬斯克的猴子實驗
（二）資本化解決企業發展需要的外部合伙人：
-通過資本獲得政府支持——案例：韓國MEGA存儲芯片落地蘇州
-通過資本運作打動銀行——案例：PERA的信用貸
-資本運作撬動科研機構——案例：圣天牽手清華機器人
-資本(ben)運作獲得銷售(shou)渠道(dao)——案例：瑞凱反向(xiang)收購(gou)，一腳踢開軍工市(shi)場

二、融資就是合規的過程——不遠離風險，如何保住戰果？
（一）財稅合規
1、認識民營企業10大原罪：
-內賬分錢，外賬報稅；
-收入進私賬，費用進公賬
-買發票少交增值稅，沖抵成本費用
-降低社保基數，工資獎金賬外發放
（其他略）
案例：餐館、美容院逃稅手法分享；稅務風險對某IPO公司融資上市的影響
2、融資上市過程中財務合規問題的影響
-兩帳合一問題；
-財務報表與稅務報表差異問題；
-投資人（交易所）關注的企業成長性與盈利能力的財務表達
3、民營企業資本稅務問題與應對：
-一邊存活，一邊發展，逐步合規
-時代已經變化，避稅不可行，資本更喜歡節稅
-金稅4期這么熱，資本市場怎么看
案例：資本手段解決明星逃稅——如果薇婭有CFO
案例：星巴克荷蘭避稅；常見洼地避稅的風險分析討論
（二）創業需要解決內控合規問題
1、投資人對企業內控的重視高啟：
-融資中財務主管與公司內控（案例：因為內控問題***紅杉資本撤銷TS）
-內控問題造成公司嚴重虧損
2、認識內控構建防火墻：
-什么是內控——從業務流程的編制說起
-上市融資過程中會計師如何發現風控點
-內部控制及風險防范具體的工具及方法
案例：發生在鋼廠的集團舞弊（發現小金庫）
財務總監利用內控漏洞問題反訴公司
（三）創業需要解決股權問題
1、股權架構設計中的資本GPS系統
-自然人合伙的3大稅務優點和四大缺點
-持股平臺的不同玩法“GPS”財稅架構解析
-合伙人如何把賺的錢安全拿出來？——G架構
-員工股權激勵平臺的節稅安排——P架構
-如何處理業務傭金、銷售回扣——S架構
2、從股權合規展開的其他問題
-快速擴張下的公司治理與安全
-股權激勵影響未來上市與融資問題——股份支付問題
-知識產權——技術入股；研發費用問題
案(an)例：IPO過程中(zhong)的(de)大(da)券商之殤；

三、與資本交流，你懂他們的語言嗎？——財務報表資本解讀
（一）資本角度讀懂企業的“儀表盤”
“底子”——資產負債表
-資產質量高還是低？
-高風險還是低風險？
-重資產還是輕資產？
“面子“——利潤表
-盈利從何而來？
-盈利能否持續？
-盈利歸誰所有？
“日子“——現金流量表
-石榴、葡萄、西瓜看現金流量表本質
-劉邦的三元大將
（二）投資人如何分析企業財務，透視企業運營之道
1、使用營運資本工具對財務報表進行分析
-三控政策
-OPM戰略
2、提升凈資產收益率才是王道——趣話*分析模型
-獲利杠桿
-效率杠桿
-資本杠桿
案例：段永平的(de)3個(ge)獲利秘訣

四、資本運作與戰略投融資
（一）得估值者得天下
1、如何獲得投資人的青睞？
-想清訴求——你需要什么樣的錢？要不要請融資顧問？
-了解自己——關于風口如何選擇
-經營人脈——如何讓投資人主動找你
案例：百度技術男的融資故事；
2、這些問題搞不清，請不要談融資
-企業不同階段的股權融資策略
-什么是估值？如何做大估值？
-什么是對賭？對賭需要注意的風險
-投資意向書與投資協議的關鍵區別
-一票否決權、領售權、優先認購權
-反稀釋條款、公司治理條款 、估值調整條款 
案例：樂視的估值游戲；領售權讓俏江南一夜易主
3、股權融資的三大階段
-系統思維——商業計劃書如何撰寫
定位；產品；市場；團隊；商業模式；核心優勢；融資計劃
-充分準備——商業計劃書路演
整體風格；演講的內容；妥協的藝術；舞臺意識；
-TS落地——商務談判與股權交割
TS的責、權、利；投委會公關；工商變更的問題；投資款遲遲不到該怎么辦
案例： ST勤上收購龍文教育失敗分析；小黃車怎么就黃了？ 
（二）應對投資者的關鍵問題
1、“投融資一體”是資本之道；
2、投資項目如何評估——戰略評估；風險評估；財務評估；可行性評估
3、關鍵問題：
-法律盡職調查3要
-財務盡職調查一紙禪
-業務盡調的八條鐵律
4、融資交易設計與節稅
（三）CFO眼中的上市
1、上市是怎么回事
-新三板是不是上市？
-企業究竟為什么上市？
-從經濟發展歷程認識中國資本市場
案例：日鋼與山鋼資本之戰
2、中小企業上市的方向問題
-什么時候可以準備上市？
-上市費用的考慮：
上市的可量化費用——固定費與掛鉤費
上市的不可量化費用——時間成本；業務成本；風險成本
-上市的地點選擇——國內外資本市場比較，如何順勢而為，為而造勢
3、為什么說北交所與專精特新是成長型企業的資本風口？
-從專精特新的由來看民營中小企業的資本機遇
-北交所特色與情況分析
-北交所策略

課程回顧與學員反饋

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