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金融證券投資培訓

【課程背景】
望(wang)通過培訓，提升(sheng)公司基金、債(zhai)券(quan)、證券(quan)投資(zi)能力

【課程收益】
掌握宏觀分析的基礎知識，能理解宏觀政策的影響
掌握股票、債券(quan)、基(ji)金的分(fen)析框架(jia)，能夠初步篩(shai)選投資品種

【課程特色】案例，深入淺出聽得懂；科學，背后理論講得明；實戰，學之能用定方向；展望，以史為鑒看未來
【課程對象】相關需求者
【課程時間】6小時

【課程大綱】

一、證券投資的宏觀經濟基礎知識有哪些？
1、經濟周期與你
經濟周期四階段：衰退、蕭條、復蘇、繁榮
中國經濟長周期（40-60年）：1978-2020，滯漲賺錢難
中國經濟中周期（8-10年）：2010-2020，基建動力衰退后又一輪新基建
中國經濟短周期（3-5年）：2018-2020，*貿易戰艱難時刻正在過去
未來潛力行業展望：新能源發電、釀酒商與葡萄酒商、軟飲料、醫療保健設備、特種化學制品、中低端食品、家用器具與特殊消費品
經濟周期關鍵指標：CPI、PPI、*
不同周期投資品
跨周期投資組合
案例：耶魯基金的啟示
2、財政部與央行
人民幣是怎么來的
為什么說國債是整個金融的基礎
3、簡述金融領域七*照
銀保信券金期基
案例：金融全牌照

二、股票市場為什么是越投越賺、越炒越虧？
1、股投不炒
告訴你一個秘密：巴菲特根本不會炒股票？！
2015年前后，技術分析的分水嶺
未來投資看估值，
案例：但斌投資的歷程
2、回報率
預期多少回報率算是合理？
市場回報率、頭部企業回報率、股權風險溢價
3、股利折現模型
股利折現模型
戈登增長模型
線性增長模型（原創）
案例：格力電器估值
4、自由現金流估值
FCFF是什么
FCFF估值模型
案例：海康威視估值
5、如何識別上市公司的“雷”
財務數據看幾個關鍵
案例：長生生物、獐子島，這些問題如何早發現
6、解讀政策對股票市場的影響
解讀政策，關鍵是看制定背后的意圖邏輯，以新基建為例，背后意圖拉動內需
發掘機會，相關行業的頭部企業布局，以新基建為例，中國建筑、中國中車紛紛布局軌道交通
尋找投資目標，關鍵數據EBIT/A，分析行業及企業
案(an)例：韋爾股份一年漲兩倍多的背后(hou)--資本追捧受(shou)政策影(ying)響

三、債券投資的收益與風險是什么？
1、債券投資的收益
債券收益的來源
債券投資的收益率
2、債券投資的風險
3、債券投資的管理
債券投資管理的基本原則
債券投資的內部控制
債券的投資組合管理
4、債券投資的策略
分散化投資策略
梯形投資策略
杠鈴投資策略

四、基金投資策略為什么不建議定投？
1、股票型基金
主動型：看基金經理的專業能力
被動型：看宏觀經濟
案例：華夏成長混合、嘉實滬深300
2、債券型基金
緊盯貨幣政策
案例：記賬式國債示例
3、QDII基金
記得看人民幣匯率
案例：納指100基金
4、開放基金與ETF、LOF
5、混合基金能不能投資
6、貨幣基金需不需要選擇
7、如何識別基金投資的風險
重新認識風險：風險不是虧損
用EXCEL表，DIY風險評估
基金風險評估指標：夏普比率
8、如何規避基金投資的風險
確定投資前的準備：IPS
簡單的幾種投資組合方式：4/6比與動態調整
案例：以華(hua)夏成長混合為(wei)例，測(ce)算風(feng)險

金融證券投資培訓