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股權投資

課程背景：
中國正在進入一個股權投(tou)(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)(zi)規模快速擴張的(de)時期，實(shi)業(ye)與(yu)資(zi)(zi)(zi)(zi)本(ben)(ben)結合的(de)發(fa)展(zhan)時代已(yi)經(jing)(jing)到來。在多層(ceng)次資(zi)(zi)(zi)(zi)本(ben)(ben)市(shi)場中，企業(ye)需要在不同(tong)的(de)經(jing)(jing)營發(fa)展(zhan)階段，根據自(zi)身(shen)的(de)生產經(jing)(jing)營狀況，通(tong)過(guo)科學決策，從(cong)不同(tong)的(de)渠道向公司的(de)投(tou)(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)(zi)人(ren)(ren)去籌(chou)集(ji)資(zi)(zi)(zi)(zi)金(jin)(jin)，以保證(zheng)公司正常生產需要。在股權投(tou)(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)(zi)過(guo)程中，企業(ye)家如何(he)看(kan)清(qing)各種類型、各個投(tou)(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)(zi)階段的(de)股權投(tou)(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)(zi)邏輯？面(mian)對宏觀經(jing)(jing)濟金(jin)(jin)融(rong)環境以及復雜的(de)監管政策，投(tou)(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)(zi)人(ren)(ren)如何(he)圍(wei)繞投(tou)(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)(zi)目標，制定科學的(de)投(tou)(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)(zi)規劃，提升(sheng)投(tou)(tou)(tou)前風險控制和(he)投(tou)(tou)(tou)后(hou)管理(li)能力？本(ben)(ben)課程將從(cong)理(li)論(lun)、案例與(yu)實(shi)務三個維度(du)來解(jie)讀股權投(tou)(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)(zi)，明(ming)確投(tou)(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)(zi)前并(bing)購(gou)戰略(lve)規劃與(yu)股權結構設計；如何(he)通(tong)過(guo)盡(jin)職調查加強(qiang)對目標公司的(de)了解(jie)，以增加收購(gou)后(hou)的(de)機會和(he)防范風險；投(tou)(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)(zi)交(jiao)易完成后(hou)如何(he)通(tong)過(guo)日(ri)常管理(li)及業(ye)務整(zheng)合實(shi)現業(ye)績提升(sheng)；從(cong)理(li)論(lun)到操作流程的(de)深度(du)剖析，幫助企業(ye)順利實(shi)現股權投(tou)(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)(zi)。

課程收益：
1.了解股權投資前的并購戰略規劃；
2.了解股權投資前對目標企業盡職調查的注意事項及操作流程；
3.了解投資條款清單等法律文件的解讀；
 4.了解股權(quan)投(tou)資后日常(chang)管(guan)理等事項(xiang)。

培訓對象
企(qi)業創始人(ren)、股(gu)東、投(tou)資人(ren)、合伙人(ren)、董事、監(jian)事、總經理(li)(li)等高級(ji)管理(li)(li)人(ren)員、財務人(ren)員、法務人(ren)員、HR、員工等

培訓課綱  
一、投前
(一)并購戰略
1.如何選擇好的標的
1)產業
2)團隊
3)財務情況
2.如何估值
1)凈利潤估值法PE
2)凈資產估值法PB
3)按收入估值
3.并購的股權結構設計
1)換股vs貨幣收購
2)資產并購vs股權并購
3)境內vs VIE架構
4)控股與不控股
5)增資vs轉讓
4.并購的稅收籌劃
(二)盡職調查
1.盡調的內容
1)對目標企業的組織和股權結構進行調查
2)對目標企業的經營狀況的調查
3)對目標企業的債務的調查
4)對附屬法律文件的調查
5)對目標企業的財務數據的調查
6)對目標企業的人力資源的調查
7)對目標企業的法律糾紛情況的調查
8)對目標企業的稅務政策的調查
9)對目標企業的資產情況的調查
10)對目標企業的環境問題的調查
11)對目標企業有關知識產權的調查
12)對目標企業的其他調查
2.盡調清單
1)盡調清單的針對性與適用性
2)盡調清單的程序
3)法律盡職調查的補充清單
3.盡調報告
1)程序性與實質性的內容
2)語言風格/表述方式
3)詳細程度
4.盡調注意事項與后期處理
1)出資問題
2)股權代持問題
3)公司治理結構問題
4)增資或股權轉讓限制問題
5)增資時的優(you)先權(quan)問題

二、投中
(一)條款清單（Term Sheet）
1.主要條款
1)并購標的條款
2)保密條款
3)提供資料與信息條款
4)費用分攤條款
5)對價條款
6)進度安排條款
7)排他協商條款
8)終止條款
2.有效性
(二)投資協議等法律文件
1.增資協議/股權轉讓協議
2.公司章程
3.股東協議
4.股東會決議/董事會決議
5.承諾函
(三)交割
1.付款
2.證照、印章的(de)交接

三、投后
(一)日常管理
1.股東會
一票否決權
2.董事會
1)董事
2)觀察員
(二)定期跟蹤
(三)對賭失敗
(四)退出

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