課程描(miao)述(shu)INTRODUCTION
資本運營短訓班
日程安排SCHEDULE
課程大綱Syllabus
資本運營短訓班
課程背景:
今天,中國正進入金融大爆發時代的起點,更開放的金融政策、更多元的投資渠道、更豐富的投資產品、更國際化的金融理念……所有的變化,都將為企業帶來更多的投資選擇與機遇,實業與資本結合的金融時代已經到來。在全球產業轉移與世界經濟變革創新的熱潮中,如何抓住日新月異的產業發展和投資機遇,來推動實現經濟創新、產業轉型和企業變革,成為當前中國企業家以及自身企業發展所面臨的巨大挑戰。
并購,已成為境內資本市場的主題詞!但并購活動中至少有百分之五十以失敗而告終。究竟是什么原因導致如此之高的失敗率?如何避免并購中的誤區和陷阱,使得并購得以成功進行?如何把控并購這一企業發展的雙刃劍以真正幫助企業增強競爭優勢?
產(chan)業經(jing)營是(shi)做“加法(fa)”,兼并(bing)(bing)(bing)收購(gou)(gou)是(shi)做“乘(cheng)法(fa)”。很多企業家(jia)看(kan)到了(le)“乘(cheng)法(fa)”的(de)(de)(de)高速成(cheng)長,卻忽(hu)視其隱(yin)藏的(de)(de)(de)巨大風(feng)險。現實中,有太(tai)多在產(chan)業界(jie)長袖善舞的(de)(de)(de)企業家(jia)最(zui)后在資(zi)本(ben)(ben)運(yun)(yun)營中折戟沉沙(sha):唐萬新、顧雛軍……這些(xie)企業家(jia)的(de)(de)(de)悲情結局(ju)濃縮(suo)了(le)太(tai)多轉(zhuan)型期中國(guo)企業家(jia)的(de)(de)(de)性格乃(nai)至宿(su)命。弱(ruo)者(zhe)被無情地吃掉,強者(zhe)則將崛起稱(cheng)霸。產(chan)業資(zi)本(ben)(ben)并(bing)(bing)(bing)購(gou)(gou)的(de)(de)(de)帷幕(mu)逐漸(jian)拉開,你是(shi)否為此做好了(le)準備?本(ben)(ben)套課(ke)程《并(bing)(bing)(bing)購(gou)(gou)重組與資(zi)本(ben)(ben)運(yun)(yun)營》從實戰落地的(de)(de)(de)角度全方位剖析資(zi)本(ben)(ben)運(yun)(yun)營之道(dao)。
課程收益:
.了解企業現金流管理及如何為企業創造核心價值
.熟悉公司戰略與投資決策、融資決策
.學習企業并購重組的方案、設計和創新
.學習各種并購重組的估值方法與評估途徑
.掌握公司并購重組主要模式
.了解并購重組的種類與有中國特色的并購重組動機
.企業并購、上市的資本運作中的策略
.掌握企業上市過程一般會碰見的10大問題及解決之道
.學會如何使用股權魔法進行全產業鏈整合
.學會股權投資關于項目的篩選要素
.學會如何用資本思維構建企業融資通道
.了解股權基金的管理構架
.運用資本工具幫助企業快速登錄資本市場
.優化企業原有頂層設計與資本戰略規劃
.了(le)解股權類基金的政策法規(gui)
課程模型:
課程時間:2天,6小時/天
課程對象:企業董事長與高管、金融機構從業人員、企業內訓、創業公司管理層。
課(ke)程方式:實戰講授+案(an)例分析(xi)+小組研討+操作演(yan)練+實操工具。
課程大綱
第一天上午
第一講:宏觀政策對金融的影響
一、改革開放以來的政策變革
1. 淘汰的不是產品,而是場景需求
2. 不要拿政策的紅利當成自己的核心競爭力
3. 國家之間的戰爭不是武器的戰爭,而是資本的戰爭
案例分享:蘭德公(gong)司*永遠的戰略打擊世界第(di)二大經濟體
二、為即將崛起的資本時代做好準備
1. 沒有傳統的企業,只有傳統的思維
2. 成功的企業不是自由發展的,而是設計出來的
3. 產品思維注重利潤,資本思維注重現金流
案例分享:國美(mei)、蘇寧、小(xiao)米表面看(kan)似不盈利的(de)情況下,實現快速成長的(de)秘(mi)訣(jue)
第二講:多層次資本市場概況
一、多層次資本市場的前世今生
1. Ipo上市與買殼上市的操作流程
2. 曲線上市被收購應具備的前提條件
3. 海外上市VIE構架如何搭建
案例(li)分享:5年5千萬上(shang)市的(de)花費,最終盡然(ran)是因為(wei)財(cai)經公關,功虧一簣
二、根據企業屬性選擇上市路徑與資本市場
1. 中國、*、新加坡等資本市場特點
2. 新三板企業如何實現活躍交易量
3. 區域股權市場與其他版塊聯動效應
案例分享:微型珠寶企業登陸區域市場如何融資500萬人民幣
第一天下午
第三講:企業資本路徑分析
一、掛牌新三板與新三板投資
1. 新三板掛牌策略與實務操作
2. 新三板市場解析與企業抉擇
3. 掛牌新三板的途徑、流程、基本要求與申報規則
4. 擬掛牌企業的市值管理與做市
案(an)例(li)分享(xiang):一(yi)家環保企業(ye)踩準時機踏上資本之路
二、企業A股上市
1. 主板上市條件與上市流程
2. 中小板上市條件與上市流程
3. 創業上市條件與上市流程
案(an)例分享:一(yi)家優質的創(chuang)業(ye)公司由于A輪(lun)(lun)估值過高導(dao)致B輪(lun)(lun)斷層,最終(zhong)崩(beng)盤
第四講:頂層設計與組織構架
一、知名公司的頂層設計不一定適合你
1. 因地制宜的根據自己企業基因進行優化改革
2. 員工合伙人化,公司平臺化
3. 以終為始搭建公司未來上市的頂層構架
案例分享:幾(ji)十(shi)家開(kai)藥(yao)店的個體戶(hu)通過合(he)并報表最終上市,每個人身價爆(bao)增(zeng)千倍
二、公司治理結構框架與公司管控設計
1. 股權比例設計與股權權益設計
2. 股權層面控制權設計:投票權表決設計
3. 同股不同權,有限合伙持股,境外雙股權設計
4. 公司股東與經營管理層間關(guan)系結構設計
三、高管股權激勵方案設計
1. 股權激勵的前提與基礎
2. 股權激勵的價值、風險與智慧
2. 多種股權激勵形式分析
4. 基數定量、崗位定量、時間定量
案例分享:一家咨詢公司通過治理后的神奇蛻變
第二天上午
第五講:并購重組融資攻略
一、內部融資
1. 留存盈余與應收賬款融資
2. 票據貼現融資
3. 資產典當融資
4. 商業信(xin)用融資(zi)
二、債券投資
1. 企業債與可轉債定價與發行
2. 債券的估值、投資管理
3. 收益曲線分析與利率風險
4. 債券產品選(xuan)擇(ze)與組(zu)合,收(shou)益率(lv)的計(ji)算
三、股權融資
1. 股權出讓融資
2. 產權交易融資
3. 杠桿收構融資
4. 引進風險投資
案(an)例分享:私募基金與(yu)其他金融工(gong)具組合投(tou)資一(yi)家新興產業(ye)
第六講:創新并購重組模式
一、實業模式轉變資本模式的3大核心法則
1. 原有企業與熱點概念無縫式結合
2. 利用痛點增加用戶與產品粘度
3. 互聯網+如何使產品提高效率與降低成本
案例分享(xiang):一個名不(bu)見經(jing)傳的(de)綠植租賃(lin)企(qi)業(ye)三年成(cheng)為行業(ye)老大(da),估值增加百(bai)倍
二、可持續性的投資模式設計
1. 基金模式創新與投資機制的設計
2. 企業成長的價值導航分析
3. 平臺經濟、共享經濟與玩家經濟
案例分享:一家咖啡廳還沒(mei)開業,就已經有了幾百名固定(ding)消(xiao)費者
三、傳統企業轉型升級模式
1. 消費者+股東模式
2. 上下游組合模式
3. 傍大款模式4. 免費+跨界模式
案(an)例分享:瀕(bin)臨(lin)倒閉的新能(neng)源汽車公(gong)司通(tong)過以上模式(shi)起死回生
四、新興企業轉型升級模式
1. 期權模式
2. 眾籌模式3. 平臺模式4. 倒貼模式
案例分享:得資本者者的天下
第二天下午
第七講:并購重組基金操作
一、股權投資基金的組織形式
1. 私募股權基金公司的治理與激勵
2. 中介機構在融資中的作用
3. 私募基金公司的財務與稅務管理
案例分(fen)享:西藏針對基金的稅(shui)收優惠政(zheng)策
二、基金業務操作流程
1. 企業商業模式診斷
2. 企業商業模式評估
3. 財務報表分析/財務分析方法
4. 財務報表作弊審查與風險規避
5. 風險投資的案例與個案
6. 本基金概況及特點、組織結構
7. 創投投資流程定目標
案例分(fen)享:投資(zi)互聯網公司路徑分(fen)析
三、股權基金的實操募、投、管、退
1.“募”私募股權投資基金設立與募集
2.“投”私募股權基金的項目投資
3.“管”私募股權投資基金管理
4.“退”-私募股權投資基金退出機制
案(an)例分享:某基金全程(cheng)操作路徑(jing)案(an)例解析(xi)
第八講:并購重組實戰操盤
一、企業兼并與收購基礎
1. 企業并購的內涵
2. 企業并購的類型
3. 全球企業(ye)并(bing)購的歷史及特(te)點(dian)
二、企業并購實務
1. 為什么并購如此難
2. 并購的基本流程與步驟
3. 并購工作離不開戰略
4. 如何選擇兼并目標
5. 應該成交什么并購交易
6. 企業價值評估
7. 企業并購的支付手段
8. 杠桿收購
9. 上市公司的并購程序
10. 上市公司的反收購策略
11. 企業并購的績效分析
12. 橫向收購與縱向收購
案例分析
1)央企海外尋礦里程碑
2)非上市企業并購上市企業
3)可口可樂并購匯源果汁
4)國美并購永樂、大中
5)優酷并購土豆(dou)
資本運營短訓班
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