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多維度的(de)財務報表分析

課程背景：
什么(me)是資產負(fu)債(zhai)表(biao)(biao)？怎樣(yang)的(de)(de)(de)(de)利(li)潤表(biao)(biao)才(cai)是企業(ye)(ye)應該(gai)追(zhui)求的(de)(de)(de)(de)？現金流(liu)量表(biao)(biao)是如何反映企業(ye)(ye)生存(cun)能(neng)力(li)的(de)(de)(de)(de)？三大報表(biao)(biao)之間(jian)有(you)什么(me)關系？企業(ye)(ye)五大能(neng)力(li)分析的(de)(de)(de)(de)依(yi)據是什么(me)？財(cai)務數據對企業(ye)(ye)經營(ying)有(you)什么(me)樣(yang)的(de)(de)(de)(de)影響？……這一(yi)切都與財(cai)務報表(biao)(biao)息(xi)息(xi)相關。本(ben)課(ke)程(cheng)基于(yu)以上(shang)問題的(de)(de)(de)(de)解(jie)決，為企業(ye)(ye)中高(gao)層管理者量身定制，從(cong)四(si)大報表(biao)(biao)解(jie)讀(du)、五大能(neng)力(li)分析和百(bai)張(zhang)圖(tu)表(biao)(biao)演示教你輕(qing)松讀(du)懂(dong)每一(yi)個財(cai)務數據，熟練掌(zhang)握財(cai)務報表(biao)(biao)分析技(ji)巧，深入了解(jie)企業(ye)(ye)運營(ying)狀況。

課程收益：
● 從四大報表解讀、五大能力分析和百張圖表演示教你輕松讀懂每一個財務數據；
● 熟練掌握財務報表分析技巧，深入了解企業運營狀況，更好地經營公司；
● 本(ben)課程既有對財務工(gong)作的詳述，也有對財務工(gong)作技巧的總結，全面系(xi)統地講述如何(he)進(jin)行財務報(bao)表(biao)分析，如何(he)對公司運營能力、盈利能力、發展能力等進(jin)行評(ping)估及分析。

課(ke)程對象：企(qi)業(ye)中(zhong)高(gao)層管理者、財務(wu)經理

課程大綱
第一篇：四大報表解讀
破冰游戲分組
引例：企業并購，不分析財務報表行不行？
第一講：概覽財務報表
1、財務報表的作用
案例：A公司的收入分析，B公司現金流量的分析
2、四大財務報表簡介
——資產負債表、利潤表、現金流量表、所有者權益變動表
3、財務報表附注
案例：G公司應收賬款附注
4、財務報表近幾年(nian)的重大變化

第二講：四大報表解析企業情況
一、資產負債表——企業財務狀況的反映
內容1：資產
分析：C公司往來列報計算過程
內容2：負債
分析：G公司長期應付款的列報
理解：企業的“權益”
要點：資產負債表的“平衡”之道
二、利潤表——企業經營成果的反映
內容1：收入
分析：B公司收入客戶結構
內容2：成本費用
分析：R公司成本執行對比表
思考：不同“利潤”的含義
要點：新準則下的“其他綜合收益”
三、現金流量表——企業生存能力的反映
引入：從利潤表的缺陷認識現金流量表
分析：G公司利潤表
1、經營活動產生的現金流量
2、投資活動和融資活動產生的現金流量
練習：現金流量表的相關財務分析
四、所有者權益變動表——資本投入現狀的反映
1、所有者權益變動表的內在邏輯
分析：B公司其他綜合收益附注
2、股利分配、股票分割、股票回購對權益的影響
分析：B公司股票回購
3、“每股收益”的解讀
分析：B公司每股收益
五、財務報表附注——財務報表的補充說明
案例：G公司未(wei)經抵(di)銷的(de)遞延所得稅資產(chan)、所得稅負債、資產(chan)明細、資產(chan)的(de)可抵(di)扣虧損(sun)

第三講：集團化企業的財務報表
1、企業合并與合并財務報表簡介
2、財務報表的“合并”之道
互動討論：
1）購買企業，是購買總資產，還是凈資產？其價格確定應考慮哪些因素？
2）如果讓你參與購買談判，你應該關注企業財務報表的哪些項目？
角色扮演：如果你(ni)是公司的董事長，你(ni)會看財務報(bao)表嗎？

第二篇：五大能力分析
能力一：公司償債能力
練習：B公司資產負債表、B公司利潤表、B公司現金流量表的數據分析
分析1：短期償債能力
要點：營運資本、流動比率、速動比率、現金比率
練習：B公司短期償債分析
分析2：長期償債能力
要點：資產負債率、產權比率和權益乘數、長期資本負債率、利息保障倍數、現金流量利息保障倍數、現金流量與負債比率
練習：B長期償債分析
互(hu)動討論：為什么長(chang)安汽車的(de)短(duan)期(qi)償(chang)債能力明顯低于上汽和長(chang)城，長(chang)安汽車短(duan)期(qi)償(chang)債能力差(cha)如何預防流動資金(jin)不足？

能力二：公司營運能力
一、應收賬款周轉率
分析：周轉次數、天數及收入比
練習：B公司應收賬款周轉分析
二、存貨和流動資產周轉率
練習：B公司流動資產周轉分析
三、營運資本周轉率
分析：周轉次數、天數及收入比
練習：B公司營運資本周轉分析
四、非流動資產周轉率和總資產周轉率
練習：B公司非流(liu)動資產周轉分析

能力三：公司盈利能力分析
一、營業凈利率
分析：營業凈利率、銷售毛利率
練習：B公司利潤表結構分析，B公司分產品毛利分析
二、總資產凈利率
公式1：總資產凈利率=凈利潤/資產總額
公式2：總資產凈利率=營業凈利率*總資產周轉率
練習：總資產凈利率的分解
三、權益凈利率
公式：權益凈利率=凈利潤/股東權益
案例剖析：元鴻公司的財務狀況全解
互動討論：這個案例的第一項、第三項事項表面涉及的是資產的質量問題，但實際是利潤的質量問題；第二項則直接與企業利潤的質量有關。那么，如何看待企業利潤的質量？
第一天作業（情景模擬）：對自(zi)己企業的財務報(bao)表(biao)進行三大能力分析(xi)

能力四：公司發展能力分析
一、銷售增長率
公式：銷售增長率=（本年銷售額-上年銷售額）/上年銷售額*100%
練習：B公司銷售增長分析
二、資產增長率
分析：總資產增長率、凈資產增長率
練習：B公司資產增長分析
三、股利分配政策
分析：股利分配政策、影響管理層選擇股利政策的因素
練習：B公司鼓勵分(fen)配分(fen)析

能力五：公司市場價值分析
導入：公司市場價值評估基礎
一、市盈率模型
分析：市盈率的分類
二、市凈率模型
分析：目標企業每股市價及目標企業價值
三、市銷率模型
案例：可比公司的預期增長率
案例剖析：京海公司*分析系統
情(qing)景模擬(ni)：對自(zi)己企業(ye)的財(cai)務報表進行二(er)大(da)能力(li)分析

第三篇：多角度剖析財報
第一講：財務報表分析方法
方法一：因素分析法
練習：B公司某項目成本明細
方法二：*分析體系
練習：B公司(si)權(quan)益凈利率相(xiang)關數據

第二講：精通管理用財務報表
分析：傳統財務報表的局限性
一、管理用資產負債表
第一部分：凈經營資產=經營資產-經營負債
第二部分：凈負債=金融負債-金融資產
第三部分：所有者權益
練習：B公司管理用資產負債表
二、管理用利潤表
1.對比區別：管理財務報表與傳統財務報表—區分經營活動和金融活動
2、公式：凈利潤=經營損益+金融損益
3、優勢：能夠讓使用者更清晰了解經營活動的成果
練習：B公司管理用利潤表
三、管理用現金流量表
1、經營現金流量
2、金融現金流量
練習：B公司管理用現金流量表
四、管理用財務報表分析體系
公式1：權益凈利率=凈經營資產凈利率+經營差異率*凈財務杠桿
公式2：凈經營資產凈利率=稅后經營凈利潤/凈經營資產
公式3：經營差異率=凈經營資產凈利率-稅后利息率
公式4：凈財務杠桿=凈負債/股東權益
練習：B公司管理用財務報表數據分析(xi)

第三講：多角度看財務報表
角度一：宏觀角度
——四大因素：政治與法律因素、經濟因素、社會與文化環境因素、技術因素
角度二：中觀角度
——四大階段：導入期、成長期、成熟七、衰退期
分析：各個行業凈資產收益率
角度三：微觀角度
——三種維度：有形資源、五形資源、人力資源
案例分析：上市公司N公司財務報表分析
總結：四大報表解讀、五大能力分析
小組演練+PK：請對自己公司的財(cai)務報(bao)表進(jin)行分析。

課程(cheng)收尾：回(hui)顧課程(cheng)，答疑解惑，合(he)影道(dao)別(bie)

多(duo)維度的財務報(bao)表(biao)分析