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市場分析與投資策略

課程背景：
2019年是中國股市發生重要變革的一年，幾年前允諾的注冊制在科創板的實施落地上看到了實際效果，隨后監管層又進一步放開對借殼和并購的限制，改變了整個權益類或者股票投資市場的游戲規則，從坐莊炒小市值股向價值選股引導。同時，打擊財務造假、進一步深化退市制度也會在更長遠的未來，將中國的權益投資引向更加開放、公平、公開的交易環境。伴隨著市場游戲規則的改變，包括銀行、保險、券商資管、公私募基金在內的市場參與者也在積極作為。銀保監會合并，同時設立銀行理財子公司，鼓勵銀行銷售凈值型產品。更多金融從業人員，加大了對權益類市場的重視和學習力度，順應趨勢，更好服務客戶與投資人。
本課程旨在幫助學員們充分、深入、全面地了解權益類市場的發展趨勢，掌握不同種類權益類投資工具產品的收益來源和風險控制措施，學會篩選合適的投資產品推薦給合適的投資人，并最終掌握組合投資能力，滿足高凈值客戶的投資需求。
課程收益：
了解中國權益類市場或者股票及其相關衍生品市場的發展歷程，以及發展方向，掌握影響權益類市場發展的諸多因素，學會在方向選擇正確的前提下做出正確的投資決策；
全面知曉包括股票、債券、期貨、期權在內的投資工具，了解其交易規則和定價原理；
學習包括股票多頭、股票多空、市場中性、宏觀對沖、套利等交易策略，了解不同交易策略所適應的市場環境以及策略本身的優缺點，并且建立自己的投資組合；
學會如何評價和篩選權益類/證券基金管理人，由其是私募基金管理人，最終為投資人推薦合適的基金產品。
課程時間：1天，6小時/天
課程方式：講授50%、案例30%、演練20%
課程對(dui)象：金融行業(ye)的中層(ceng)和基層(ceng)管理(li)者、銷售(shou)經理(li)、客(ke)戶經理(li)、理(li)財師及想成為理(li)財精英的人士。

課程大綱
第一講：中國權益類市場分析
一、中國權益類市場的近期發展回顧
1. 科創板落地，IPO不停歇，注冊制在望
2. 開放科創板借殼，以及并購限制放開的長遠影響
3. A股如MSCI之后，南北資金參與市場程度
4. 銀行理財子公司橫空出世，玩轉凈值型投資產品
5. 期貨、期權投資品種的放開
6. 退市制度和打擊財務造假大案
7. 人民幣破7對權益市場的影響
二、影響權益類投資市場的因素
1. 外部環境
如何評價MYZ的多方面影響
美股以及中概股過去1年的走向
港股過去1年的回溯總結
1.內部宏觀因素
傳統“三駕馬車”：消費、投資、進出口
GDP這個目標閥值還值得關心嗎？
貨幣供應量，到底供應給了誰？
通脹是豬肉決定的嗎？
固定資產投資和基建新開工數量
進出口數字一覽
中國的周期理論
3. 內部微觀因素
企業盈利能力和違約數量
投資人到底在A股市場上賺的是什么錢？
2019年A股市場回顧：宏觀環境、行業發展、上市公司
演練：選擇一個(ge)2019年發生的(de)市場事件，從幾個(ge)維度(du)評價(jia)其對(dui)投資(zi)人(ren)的(de)影(ying)響

第二講：權益類投資工具和策略
一、投資工具
1. 股票
影響股價的因素
投資股票是在投當下還是未來？
P = PE x EPS，簡單的公式，復雜的運用
技術面分析和基本面分析，孰優？
不同的股票估值方法
2.債券
債券的要素和分類
債券的定價與投資策略
3.股指期貨
股指期貨的分類與交易規則
股指期貨的投資策略
4.期權
期權的種類和交易規則
放開期權交易的新策略
二、權益類投資策略
1. 股票多頭
主觀選股：價值、成長、均衡、擇時
量化選股：指數增強、模型選股
2. 股票多空
多因子選股
擇時策略
3. 市場中性
基本面多因子
技術面多因子
4. 宏觀對沖
5. 套利策略
跨境、跨期、跨品種套利
日內高頻
6. 運用九宮格歸類以上策略的基金管理人
7. 組合投資策略：FOF和MOM的區別
案例分析：重陽、景林、淡水泉、同犇、豐嶺、凱豐、九坤、泓湖、艾方、盛冠達
演練：請學(xue)員建立自己的九宮(gong)格，將(jiang)其(qi)熟知的投資策略歸(gui)納其(qi)中(zhong)，并且為該(gai)策略適(shi)用的客戶畫像。

第三講：公私募基金理財工具
一、公私募基金的配置價值
1. 如何精準定位最容易配置公私募基金的目標客戶
2. 公私募基金在組合中的配置價值
3. 公私募基金的賺錢效應
案例分析：比較公私募基金各類不同策略過往的收益水平
二、如何評價與篩選基金
1. 基金收益來源的奧秘
2. 用5P（Parents/Peope/Portfoio/Performance/Process）分析法為客戶做基金診斷
3. 基金診斷報告
案例分析：重陽Apha基金診斷報告
三、一些特定類型的基金
1. 投資科創板基金的正確姿勢
2. 指數基金的正確購買方式
3. 不同策略的量化基金適合的不同客戶
4. 特定時間截點時認購的貨幣基金
5. 那些年的爆款公募基金，他們后來怎么樣了？
案例分析： STMG（上投摩根）、TH（天弘）基金、獨角獸基金
三、營銷中的常見問題解析
1. 總有一款適合您：下跌市場下應該如何推薦基金
2. 產品虧損的常見處理辦法
3. 如何讓客戶公募搭配私募做配置
4. 虧了的產品客戶不愿意動怎么辦
5. 如何應對客戶的挑戰性問題
演練1：運用基金診斷方法，推銷一款新上架的權益類私募基金
演練(lian)2：角色扮演--如(ru)何向一個Say *的客戶推薦基金產(chan)品

市場分析與投資策略