課程描述INTRODUCTION
并購戰略與重組實務培訓
日程安排SCHEDULE
課程大綱(gang)Syllabus
并購戰略與重組實務培訓
【課程對象】
政府的企業領導部門及各地方國資委政府官員;
企業董事長.總裁.總經理.財務總監.投資總監.風控總監.投融資負責人等中高層決策者;
銀行.證券等金融機構的決策者及高級管理者;
投資公司.基(ji)金公司.金融(rong)投資中(zhong)介服務機構的董(dong)事(shi)長(chang).總裁(cai)等決策者。
【課程目標】
掌握企業并購戰略的業務安排,深刻理解并購的核心問題:公司價值的估計和交易安排的金融創新;
學會并購理論和決策原理,掌握投資風險控制技術,了解投資財富傳承投資策略;
學習企業并購重組的方案設計和創新模式,掌握各種并購重組的估值方法與評估途徑;
識別并購重組中的風險,并進行有效的把控,掌握并購后文化因素的整合方法;
學習國際上常見的反收購措施,掌握各類反收購策略;
加深學員對于全(quan)球化和多元化投(tou)資理(li)念的了解,幫助企業成功轉(zhuan)型,優化投(tou)資商業模式(shi)。
【課程模塊】
【1】企業并購戰略與目標洞察:
⑴轉型期企業并購市場現狀與趨勢;
.并購市場現狀
.政府并購政策
.外資企業在中國的并購
.中國(guo)企業(ye)的并購階(jie)段
⑵并購“雙刃劍”的核心問題;
⑶企業戰略與并購的隱形戰略;
⑷企業跨越式發展(zhan)與并購(gou)戰(zhan)略選(xuan)擇;
⑸并購動因與目標洞察;
.國家政策限制下的突破
.總公司和區域性的戰略
.行業市場與產品成本
.生產經營流程的優化
.銷售與服務的策略
.優勢和競爭力
.人才是企業(ye)經營(ying)的核心
【2】并購方法與交易策略:
⑴敵意收購與反收購;
⑵善意收購的藝術;
⑶杠桿收購;
⑷MBO的創新;
⑸員工的持股計劃;
⑹其他兼并.收購方式;
⑺中國特色的并購重組動因案例分析;
⑻戰略選擇與并購戰略制定案例分析;
【3】并購準備與企業估值:
⑴并購市場的時機把握;
.市場環境-并購的*時機
.并購企業市場環境影響因素
.并購失敗常見的(de)因素(su)分析
⑵如何選擇目標企業;
.并購與服務:有針對性的制定策略
.選擇目標并購企業的原則與技巧
.并購前的戰略考慮要素
⑶如何做盡職調查;
.盡職調查的玄機
.對目標公司營運狀況的調查
.對目標公司規章制度.有關契約及法律方面的調查
.對目標公司財務和會計問題的調查
.融資企業常用包裝技巧
.投資(zi)可行性研(yan)究誤(wu)區
⑷如何對目標企業進行估值;
.建立并購評估體系
.并購價值基礎及評估途徑
.實物資產與金融資產的定價機制
.關注企業無形能力
⑸案例分析;
.企業并購成功案例與失敗案例分析
.有效的并購評估體系建設,確保投資的質量
.財務(wu)狀況盡職調查(cha)與估值(zhi)案例分析(xi)
【4】并購流程及重組整合
⑴如何設計企業并購方案;
.?并購總體程序與核心內容
.并購的交易模式及其適用情況
.不(bu)同類型(xing)企業的交易結構如何(he)設計
⑵交易談判和合同簽訂;
.并購合同文件的準備與談判技巧
.談判之道,如何拿捏目標企業的心理
.投資協議框架.合同中關鍵條款風險條款的審核
.關于企業托管
.并(bing)購重組中的評(ping)估和相關會計問題(ti)
⑶并購后的整合與重組;
.資產重組模式與整合關鍵要素
.戰略整合-被收購公司與收購公司保持戰略一致
.組織整合-M型組織的優勢
.資產整合-資產負債的全面整合
.人員整合-如何防止沖突
.業務整(zheng)合-核心競爭(zheng)力與渠道的整(zheng)合
⑷不同并購重組交易類型案例分析;
.財務型收購
.戰略整合-被收購公司與收購公司保持戰略一致
.海外產業鏈收購整合.境內資源整合
.境外上市公司要約收購及借殼上市
.上(shang)市前的重組:IPO前的私募(mu)與并購
⑸并購重組綜合案例分析;
.市場環境-并購的*時機
.并購企業市場環境影響因素
.并購失敗常見的因素分析
.并購談判.跨文化(hua)整(zheng)合.人力資源整(zheng)合.流程(cheng)整(zheng)合的方法與經驗案例(li)分(fen)析
【5】并購交易的風險控制
⑴并購交易存在的風險點及管控要點;
⑵控制權比例與企業并購能力的分析評價;
⑶離岸紅籌架構和返程投資問題;
⑷企業并購交易流程及風險分布和識別;
⑸確定環境下并購投資決策的問題及其風險管控機制;
⑹并購重組的核心財務問題;
⑺跨境并購復雜交易設計要點及風險點案例分析;
⑻并購后過渡期控制與整合要點分析;
⑼并購的稅務處理與法律風險(xian)問題。
并購戰略與重組實務培訓
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