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流動性風險培訓

課程導語:
近年來，金融脫媒、存款理財化、互聯網金融以及民間融資的迅猛發展，加速了銀行負債業務的競爭，商業銀行負債業務復雜程度上升、管理難度加大。在嚴監管大環境下，商業銀行應當在探索資產負債管理的目標指導下，加快負債管理體系的構建與完善，提升負債質量管理水平，從而助力商業銀行運營管理質量提升與安全保障。在商業銀行傳統的流動性、安全性和盈利性經營要求外，隨著央行LPR改革，人民銀行在2021年工作中提出“健全市場化利率形成和傳導機制，深化貸款市場報價利率改革，帶動存款利率市場化”。
流(liu)(liu)(liu)動(dong)性(xing)風險(xian)(xian)是(shi)(shi)(shi)影(ying)響(xiang)到一(yi)(yi)(yi)家(jia)商業(ye)(ye)(ye)(ye)銀(yin)(yin)(yin)行(xing)和金融(rong)機構生(sheng)存的(de)根本問題，一(yi)(yi)(yi)家(jia)商業(ye)(ye)(ye)(ye)銀(yin)(yin)(yin)行(xing)或金融(rong)機構必須能(neng)夠持(chi)續經(jing)營。在(zai)過去，經(jing)常發生(sheng)商業(ye)(ye)(ye)(ye)銀(yin)(yin)(yin)行(xing)或者一(yi)(yi)(yi)些金融(rong)機構由于(yu)流(liu)(liu)(liu)動(dong)性(xing)不(bu)(bu)足而倒閉的(de)案例(li)(li)。比(bi)如中(zhong)(zhong)國(guo)在(zai)1998年發生(sheng)過海南發展(zhan)銀(yin)(yin)(yin)行(xing)倒閉的(de)事件，而且這也是(shi)(shi)(shi)迄今為(wei)止中(zhong)(zhong)國(guo)的(de)商業(ye)(ye)(ye)(ye)銀(yin)(yin)(yin)行(xing)*一(yi)(yi)(yi)家(jia)因為(wei)流(liu)(liu)(liu)動(dong)性(xing)不(bu)(bu)足而進行(xing)破(po)產(chan)(chan)清算的(de)案例(li)(li)。在(zai)次貸危機期(qi)間(jian)，07年英(ying)國(guo)的(de)北巖銀(yin)(yin)(yin)行(xing)，08年大名鼎鼎的(de)*雷曼兄(xiong)弟(di)都發生(sheng)了因為(wei)流(liu)(liu)(liu)動(dong)性(xing)不(bu)(bu)足而倒閉進行(xing)破(po)產(chan)(chan)清償(chang)的(de)案例(li)(li)和事例(li)(li)。近年來(lai)，隨著防范化(hua)(hua)解金融(rong)風險(xian)(xian)攻(gong)堅戰(zhan)的(de)持(chi)續推(tui)進，我(wo)國(guo)商業(ye)(ye)(ye)(ye)銀(yin)(yin)(yin)行(xing)流(liu)(liu)(liu)動(dong)性(xing)風險(xian)(xian)監管政策(ce)更加(jia)契合銀(yin)(yin)(yin)行(xing)業(ye)(ye)(ye)(ye)態的(de)*變化(hua)(hua)。目前，商業(ye)(ye)(ye)(ye)銀(yin)(yin)(yin)行(xing)的(de)同業(ye)(ye)(ye)(ye)去杠桿已取得(de)良好成效，流(liu)(liu)(liu)動(dong)性(xing)風險(xian)(xian)管理(li)壓力得(de)到一(yi)(yi)(yi)定的(de)緩解。同時，面(mian)對(dui)2019年包商銀(yin)(yin)(yin)行(xing)發生(sheng)的(de)流(liu)(liu)(liu)動(dong)性(xing)危機，以及2020年新(xin)(xin)冠肺炎疫情在(zai)短期(qi)內(nei)對(dui)宏觀(guan)(guan)經(jing)濟的(de)沖擊，央行(xing)已通(tong)過全(quan)面(mian)降準、超(chao)預期(qi)公開市(shi)(shi)場操作、專項再貸款(kuan)等貨幣政策(ce)，來(lai)保持(chi)銀(yin)(yin)(yin)行(xing)體(ti)系(xi)流(liu)(liu)(liu)動(dong)性(xing)的(de)合理(li)充裕。從長期(qi)看，宏觀(guan)(guan)經(jing)濟波動(dong)、外部金融(rong)市(shi)(shi)場下跌等其他因素可能(neng)會產(chan)(chan)生(sheng)連鎖反應，給商業(ye)(ye)(ye)(ye)銀(yin)(yin)(yin)行(xing)流(liu)(liu)(liu)動(dong)性(xing)風險(xian)(xian)與利率風險(xian)(xian)管理(li)帶來(lai)新(xin)(xin)的(de)挑(tiao)戰(zhan)。未來(lai)銀(yin)(yin)(yin)行(xing)業(ye)(ye)(ye)(ye)的(de)資產(chan)(chan)負(fu)債管理(li)正面(mian)臨全(quan)新(xin)(xin)的(de)挑(tiao)戰(zhan)，包括銀(yin)(yin)(yin)行(xing)賬(zhang)戶利率風險(xian)(xian)管理(li)，貸款(kuan)定價，行(xing)內(nei)FTP定價影(ying)響(xiang)。因此(ci)，在(zai)利率市(shi)(shi)場化(hua)(hua)進程中(zhong)(zhong)如何(he)加(jia)強負(fu)債能(neng)力，以多元化(hua)(hua)負(fu)債來(lai)源保持(chi)負(fu)債的(de)規模和成本穩定性(xing)，是(shi)(shi)(shi)商業(ye)(ye)(ye)(ye)銀(yin)(yin)(yin)行(xing)發展(zhan)的(de)關鍵。

授課大綱
商業銀行風險介紹與管理建議～走向全面風險管理
商業銀行為金融業的支柱行業
信貸增長穩經濟發展
國家政策監管“脫虛向實”
貨幣政策融資“定向滴灌”
傳統存貸擴充發展多元化業務
我國商業銀行經營現況常見問題
監管引導完善公司治理結構
資產負債結構占比、收入結構持續健全改善
內部控制機制尚不完善
風險管理體制細致化存在缺陷
監管與國際接軌，認識【巴塞爾委員會】與發布的《巴塞爾協議》
《銀行業有效監控的核心原則》
《巴塞爾協議》制定在全球范圍內主要的銀行資本和風險監管標準
商業銀行風險分類最權威的七大分類
信用風險、國家和轉移風險、市場風險、利率風險、操作風險、流動性風險、法律風險和聲譽風險
商業銀行公司治理問題
我國商業銀行事件～包商銀行顯現出多方面問題
國內外經典案例比較分析~ 流動性往往是推倒大象的最后一根稻草
外在環境影響～金融危機
內在控管不時影響～人謀不臧我國商業銀行防范風險的管理對策四大SOP建議
樹立風險管理的經營理念
建立嚴格的風險管理體制
規范銀行的信息披露
建立完善的激勵約束體制
商業銀行流動性風險管理環境變革與趨勢分析
流動性管理概念頗析
事前～充分風險分析評價與削減措施
事中～風險監管和風險報警預警程序
事后～緊急處置過程
從存量角度，保留現金資產或其他容易變現的資產
從流量角度，各種資金流入來源
流動性管理是擴大銀行業務、增強銀行實力的基本手段
擁有派生基礎貨幣又能協調好基礎貨幣派生存款的能力
維護和提高銀行信譽的保證
避免和減少銀行經營風險的重要手段
商業銀行流動性風險監管政策與關注重點
巴塞爾Ⅲ下的流動性風險監管變革
全球流動性風險監管政策實施
因流動性危機波及而倒閉的北巖銀行案例
流動性風險監管可被計量～鼓勵金融機構使用內部模型來完善流動性風險度量與管理
《流動性風險管理和監管的原則》注重了壓力情景的前提假設
《流動性風險計量、標準與監測的國際框架》
資產證券化及復雜結構性產品的使用可能導致流動性風險的瞬間放大
*次按雷曼債券引發全球金融危機案例
流動性覆蓋率（LCR）和凈穩定融資比率（NSFR）兩個全球統一的監管指標
我國推動流動性風險監管規則與國際接軌 《流動性新規》
2018/5銀保監會正式發布《商業銀行流動性風險管理辦法》（銀保監會令2018年第3號），確定了商業銀行流動性風險管理框架
原有兩個流動性監管指標，流動性比例、流動性覆蓋率
兩個新增監管指標，即優質流動性資產充足率和流動性匹配率，兩者的設計理念分別類似于LCR和NSFR
《商業銀行流動性風險管理辦法》三個新量化指標
央行宏觀審慎評估（MPA）考核
金融嚴監管環境的多角度流動性監測
制定資產負債分散化政策
建立資產負債集中度限額
對資產變現能力進行評估
定期監測交易對手和自身的償債能力指標狀況
流動性管理架構與體系持續完善
流動性管理政策的制定交由資產負債管理部門負責，將投融資規劃、頭寸管理和具體交易操作交由金融市場部負責
是否自建交易平臺負責流動性管理的相關交易操作(強調系統賬務分離)
組織模式的選擇上，銀行需要考慮自身業務規模、組織構架、人力配置和內部激勵機制等因素
建立包含董事會、管理層和執行部門三個層級的流動性管理體系
流動性壓力測試的治理和控制
資產負債委員會，總體負責流動性壓力測試框架，對流動性風險進行管理
資金部，Treasury作為流動性風險管理的第一道防線，負責流動性壓力測試模型的構建。
風險管理部，Risk Management作為流動性風險管理的第二道防線，對流動性風險管理進行獨立的監督和審查。
內部審計部門，Internal Audit作為流動性風險管理的第三道防線，應定期審查流動性壓力測試框架、流出和控制，以確保符合制度、監管和控制的要求。
商業銀行流動性風險管理能力提升
流動性風險管理的六大主要措施
制定流動性管理制度以適應日常運作需要
制定流動性風險處置預案，防范風險外溢
分析投資組合結構和特征
及時對投資組合資產進行流動性分析和跟蹤
進行流動性壓力測試，相應調整資產配置和投資組合；
建立流動性預警機制，使組合的流動性維持在安全水平
建立有效的流動性風險預警機制～壓力測試
流動性監測～涵蓋銀行的各業務層面，以確定風險來源、敞口，運用科學的方法進行流動性需求預測，防范流動性風險
解析銀行壓力測試的目的
通過測算銀行可能發生損失→分析損失對銀行盈利能力和資本金負面影響→制定銀行壓力測試方案，并在壓力測試的基礎上，制定風險管理預案
流動性風險壓力測試基本步驟 Liquidity Stress Test
數據調查及分析→銀行自身流動性調查~通過計算流動性缺口
情景設計→政策環境變化、內部系統出錯、交易對手違約、信用評級被降、同業擠兌波及等等
情景壓力評估→資產負債評估、現金流動態評估
測試結果分析與報告
壓力測試可選擇情景構建分類
情景可區分系統性風險還是個性化風險~環境全體或是個體
情景可對嚴重性進行分級~輕度壓力、中度壓力和重度壓力
情景需進行清晰的定義
考慮更全面的情景的構建
講師案例分享～2008/9雷曼造成全球金融危機下的處理
解讀流動性壓力測試報告~根據不同程度壓力下的結果分析
流動性壓力測試情況
壓力情景假設~
壓力測試結果
銀行可采取的應急計劃
壓力測試驗證評估
指定專屬部門驗證~ 資產負債管理部門或風險管理部門
驗證報告不得低于每年一次(視銀行規模大小與業務需要)
驗證部門職責應涵蓋主要內容
銀行壓力測試管理制度可加強系統性風險防范
壓力測試體系基本要素與可發揮作用
指定專屬部門牽頭~風險管理部門
壓力測試應完備文檔記錄
測試方法分為敏感性分析與情景分析
壓力情景設計風險類型可涵蓋范圍廣：信用、市場、流動性、操作、聲譽風險等，例如：
信用風險～經濟下滑、貸款質量抵押質量惡化、授信對象違約、國際業務敞口風險等
市場風險～基準利率重新定價、股債匯市場波動、信用價差等
流動性風險～變現能力下降、存款流失、清算系統中斷運行、交易對手追索擔保或違約等
操作風險～工作場所安全、內外部欺詐、信息系統事件、客戶產品活動等事件
聲譽風險～聲譽風險可能影響其他風險溢出
提升流動性風險管理能力 ~ 面對金融監管，加強風險辨識
提高核心負債的穩定性
挖掘差異化優勢
更多發展活期存款，避免過度依賴提高存款利率
完善流動性風險管理體系
提高數據質量，流動性風險計量的準確性
擴大管理系統的覆蓋面，囊括影響流動性的各類信息
提升流動性風險的識別、計量、監測和控制水平
發揮壓力測試建立風險預警
監管部門要求商業銀行至少每個季度開展一次流動性風險壓力測試并報送壓力測試報告,至少每年評估一次壓力測試方案
結合市場波動情況和突發事件，加強對極端壓力情景的關注
適時動態調整資產負債結構
加強對市場走勢的研判
加大信用風險管控力度，優化貸款類資產結構
將表外業務和其他創新業務所產生的風險敞口納入全面風險管理框架
追求平衡~流動性、風險性和盈利性之間的動態關系
建立應急互助機制，建立相對穩定的業務伙伴關系緩釋流動性風險
能見度~積極參與銀行間債券市場、銀行間同業拆借市場交易
同業結盟~規模相近
利率市場化下的商業銀行資產負債與流動性管理
了解判讀央行的貨幣政策
建立CBP、CFP~ 緊急融資計劃~ Contingent funding plan
LPR導入FTP資金轉移定價~市場化
運用FTP調控存貸業務發展國內銀行業主要經營風險
完善內部資金轉移定價機制，加強資產負債管理
FTP的獨立與細化
運用多種工具對沖風險~衍生工具的運用
利率風險管理
我國利率市場改革趨勢
與主要經濟體比較
FED聯準會如何決定
我國央行”以我為主”的貨幣政策
影響利率的主要因素~ 隨著經濟周期的變化
基本面分析能力~看懂國家統計局的數據
資金面分析能力~看懂央行貨幣政策報告
政策面分析能力~抓對政府高層會議時間與讀懂報告
認識央行貨幣政策工具~ 強調定向滴灌是配合政策引導信貸資源投放
數量型工具～降準力度*但有空間嗎?
價格型工具～降息是指那一塊降息最有效果?
逆周期調節
跨周期概念
利率市場投資交易分析框架
利率與貨幣政策的關系 政策面
宏觀利率與經濟基本面的關系
貨幣政策與宏觀審慎的“雙支柱”監管框架
如何分析貨幣政策對利率的影響？
人民幣匯率市場的變動可以影響利率
資金面分析邏輯與方法
影響基礎貨幣的因素
財政存款、繳稅影響資金面
銀行間市場交易行為與行情
收益率曲線 人民幣殖利率曲線
質押式回購市場行情觀察
利率市場化離不開人行的”錨”
我國不同于其他經濟體波動的"短低長高”正斜率曲線
銀行如何應對環境變化決定資產配置
利率中樞走廊下移
為什么收益率曲線前沿不易調整?
*利差走勢變化表面誤導 近期美元指數續強環境滯脹預期心理 看懂PPI / CPI
順應市場情緒波動調整交易行為
傳統存貸款業務~資產負債的匹配調整~FTP有效指揮棒
利率投資交易策略
收益來源~利率操作(票、債券)損益怎么認定
到期收益率與即期收益率~債息
久期與凸性
PVBP及DV01
利率期限結構及債券市場利差分析
投資組合被動管理策略
免疫策略
現金流匹配策略
投資組合主動管理策略 建立在對未來利率的預測
方向性交易 久期調整與流動性優先
騎乘策略 加杠桿
票息策略 收益率
期限策略 跨品種與跨期限
衍生品國債期貨的四種交易策略
衍生品利率互換與資金市場聯動策略
利率風險管理
利率風險主要來源
商業銀行資產負債期限的不匹配
資產負債利率變動的不匹配
資產負債市場價值變動的不匹配
利率風險的四種表現形式
定價風險
收率曲線風險
基準風險
期權性風險
商業銀行的利率風險進行計量
什么叫利率敏感性缺口
久期分析度量利率風險
動態模擬分析~模擬利率變動的多個情景，分析利率變動對盈利的影響
傳統兩大類管理
表內 ~ 通過調整資產負債的頭寸或內部結構
表外 ~ 通過金融衍生工具“套期保值”
利率衍生工具運用
衍生工具主要功能
利率衍生品在風險管理中的應用
遠期利率協議, .利率互換
國內交易市場常見的利率風險管理工具
國債期貨
債券借貸
買斷式回購
利率互換（IRS）
債券遠期交易

流動性風險培訓