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企業IPO上市課程

課程背景
為還原擬上市公司財務報表的真實性，中國證監會啟動了"史上規模*"的IPO財務核查專項行動，已有268家企業因財務報表不合規被撤回申請。擬上市公司如何才能順利過會，上市業務及財務準備的技巧都有哪些？
為了配合IPO，擬上市企業如何進行融資決策？又如何選擇投資的行業及新型商業模式？
通過資深上市操作專家對(dui)案例的生動(dong)講解，幫助(zhu)學員了解IPO市場的*趨勢及(ji)相關(guan)政(zheng)策(ce)，學習成功模式。

課程收益
全面了解企業上市的條件、7大步驟
全面了解證監會發審委的審核重點
全面掌握上市前后如何使用創新方法融資
全面掌握上市前包括引進風險投資在內的資本運作方案
全面掌握配合上市的融資方案設計
全面掌(zhang)握配合上(shang)市的(de)新商業模(mo)式多(duo)元化投資的(de)頂層(ceng)設計(ji)

課程對象
董事(shi)長(chang)、股東、總裁/總經(jing)理、董事(shi)會(hui)秘書、首席(xi)財(cai)務(wu)官/財(cai)務(wu)總監、財(cai)務(wu)經(jing)理、企業(ye)中高層等(deng)

課程特色
通過資深(shen)(shen)上(shang)市操(cao)作(zuo)專(zhuan)家對(dui)案例的(de)生動講解(jie)，幫助學(xue)員了解(jie)IPO市場(chang)的(de)*趨勢(shi)以及相關政策(ce)，學(xue)習成功模式(shi)。在(zai)深(shen)(shen)入剖析企(qi)業(ye)IPO為何會被否(fou)決(jue)的(de)同時(shi)，揭開IPO產(chan)業(ye)鏈潛規則背后的(de)神秘面紗，鞏固(gu)企(qi)業(ye)IPO在(zai)操(cao)作(zuo)流程、財務(wu)、法律、涉稅等方面的(de)準備與(yu)管理，助力企(qi)業(ye)成功上(shang)市。

課程大綱
第一單元企業IPO上市概述
1、上市條件
1)主板、中小板上市條件
2)創業板上市條件
3)科創板上市條件
4)海外上市條件
2、上市地點的選擇
1)全球主要資本市場概況
2)國內上市還是海外上市的對比表（以國內與香港為例）
3)國內上市的幾個資本市場的選擇（主板、中小板、創業板、新三板）
3、革命性改革的科創板詳解
1)六類企業適合在科創板上市
2)科創板的五個革命性的制度突破
3)科創板上市門檻之財務指標
4)科創板的發行注冊流程
5)IPO定價發行的核心要素
6)科創(chuang)板定(ding)價機制

第二單元企業上市具體流程及時間表
1、股份改制，設立股份公司
1)盡職調查
2)規范整改
3)引進戰略投資者
4)確定改制方案
5)審計評估
6)股改
股改的重點關注問題
a.凈資產折股
b.股本到位問題
c.股權清晰問題
d.商標使用權
e.土地使用權
f.主營業務問題
g.實際控制人問題
h.違規占用資金問題
i.關聯交易問題
2、上市輔導
1)法人治理結構的問題
2)日常經營的規范運作問題
3)同業競爭和關聯交易
4)財務的問題
5)募集資金投向的問題
6)納稅和補貼收入的問題
7)內部控制
8)環保問題
3、上報申報材料
1)完成審計
2)出具法律意見
3)取得或出具相關文件
4)制作申報材料
5)通過券商內核
6)上報證監會
4、證監會核準
1)預先披露
2)回復反饋
3)修改材料
4)通過審核
5)核準發行
5、路演詢價
1)詢價對象
2)詢價方式
3)確定價格范圍
4)召開投資者工作會議
【案例】史上最貴的阿里巴巴路演解析
6、發行上市
1)報送會后事項
2)進行投資推介
3)確定發行價格
4)組織承銷發行
5)舉行上市儀式
7、持續督導
1)內控制度
2)關聯交易
3)信息披露
4)募集資金使用
【案例】企(qi)業IPO具體上(shang)市時(shi)間表(biao)

第三單元企業上市IPO審核要點解密
1、IPO審核要點解密
1)獨立性：資產、人員、財務、業務、機構
2)持續盈利能力
3)募投項目規劃
4)公司治理與規范運作
5)財務與會計
6)內部控制
7)信息披露
2、近3年IPO審核被否原因分析
1)獨立性
2)持續盈利能力
3)內部控制
4)信息披露
5)違法違規、虛假記載
3、IPO審核被否案例(li)分析

第四單元企業上市前的融資
1、“零利息”的內部融資創新17法
2、創新債務融資30法
【視頻案例】港珠澳大橋的坎坷融資之路
【案例】華夏幸福的明股實債的小股操盤模式
【案例】三浦威特的債務重組融資案例
【案例】京御地產和大廠華夏的內部債權轉讓實現外部融資
【案例】售后回租融資
【案例】收益權轉讓融資
【案例】華夏幸福的夾層式資管計劃
【案例】恒大的ABS融資案例
【案例】北京首都開發股份有限公司股權收益權融資
3、股權融資創新9法
【案例】FMG股權融資之路----空手套白狼
【案例】房地產企業通過PE基金和公募基金組合的融資創新
4、資本運作融資創新數十法
【案例】碧桂園的資本運作
【案例】杭州綠城打出資本運作組合拳渡過資金危機
【案例】“重組+夾層資本運作”創新融資
【案例】EPC+F的多段資本運作產品結構創新融資
【案(an)例】利用產業金(jin)融(rong)創(chuang)新(xin)融(rong)資(zi)（汽(qi)車金(jin)融(rong)）

第五單元企業上市前如何進行資本運作
1、轉增股本
2、配股與增發
3、縮股、分立、換股
4、常用的資本運作模式
1)并購重組
2)股權投資
3)吸收股份并購模式
4)資產置換式重組模式
5)以債券換股權模式
6)合資控股
7)股權拆細
8)杠桿收購
9)戰略聯盟模式
10)投資控股收購重組模式
【案例】

第六單元引進風險投資
1、引進風險投資的利弊分析
2、金融資本和產業資本的比較及選擇
3、風險投資的投資方式
4、引進風險投資的基本流程
1)企業與PE/VC初步接觸
2)PE/VC的實地考察
3)投資意向書的簽訂
4)盡職調查
5)融資談判
6)協議簽訂
7)資金到位
5、引進風險投資的準備工作
1)財務梳理
2)盈利預測編制
3)商業計劃書編制
6、企業估值
1)賬面價值法
a.會計賬面凈資產值
2)估值乘數法
a.PE
b.PS
c.PB
d.EV/EBITDA
3)凈現值法
a.自由現金流貼現法（DCF）
b.收益貼現法
c.股利貼現法
4)實物期權法
a.Black-Scholes期權理論在企業中應用
7、融資協議中的TermSheet
1)TermSheet中的進入條款
2)TermSheet中的公司治理條款
3)TermSheet中的退出條款
【案例】蒙(meng)牛之完美對賭

第七單元上市前對外投資的領域及打法
1、向上下產業外伸打造價值星系
2、同業并購形成頭部效應
3、跨界并購
4、新經濟常態下投資什么行業
1)傳統行業現狀
制造業的行業前景分析
三條紅線下房地產行業的“危”與“機”
服務行業能復蘇嗎
內憂外困的外貿行業
2)12個新投資熱點行業
IP生產力模式
附加商業模式
試用商業模式
交叉商業模式
眾籌商業模式
眾包商業模式
會員制商業模式
數字化商業模式
直銷商業模式
網絡電商商業模式
體驗式商業模式
多方共贏的平臺模式
“類金融”商業模式盈利
顛覆的“強現金流”先收款商業模式
與ZF合作的“借雞生蛋”式商業模式
聚焦生態環境的商業模式
【案例】*的再生銀行
【案例】四川航空與東風汽車打造的多方共贏經典案例
【案例】長租公寓
【案例】國美類金融
【案例】下游資金快速裂變的“強現金流”商業模式
【案例】治大國如烹小鮮的“借雞生蛋”式商業模式
【案例】中力模式
【案例】SodaStreamPK可口可樂的商業模式
【案例】唱吧（降維攻擊）
5、汽車行業產融結合（汽車金融）
6、汽車跨界產業結合（汽車與房地產）
【案例】恒大汽車與恒大房產
【案例】治大國，如烹小鮮的“重組+夾層資本運作”創新融資
【課堂答疑】

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