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準確洞察財務報表

【課程背景】
   財務，被稱為商業世界的通用語言，而財務報告則是人們了解一家企業經營情況和財務狀況最直接、最便捷的工具。學會解讀與分析財務報告，已經成為當今商業社會給每個人提出的一項必備技能。
   但是，財務畢竟是一門專業性很強的學科。如果不具備基本的財務知識，不具備財報解讀的基本方法，面對幾十上百頁的財務報告，你一定會一頭霧水，不知從何下手；同時，你還可能被企業一系列天花亂墜的財務操作手法所迷惑。比如，你是否想過以下情形——
－財報中亮眼的銷售和利潤業績，竟然是企業靠“自買自賣”取得的？
－企業的利潤相當可觀，事實卻是大部分利潤來自“不務正業”行為？
－財報顯示企業當年出現巨虧，而這竟然有可能是管理層故意為之？
－連續數年虧損的企業終于扭虧為盈，竟然是通過玩數字游戲實現的？
   巴菲特說，“當別人在研究K線圖時，我在讀公司財報。”在價值投資理念下，你真正需要分析和研究的不是股票，而是公司本身。
   本課程旨(zhi)在幫助(zhu)你(ni)掌握必備(bei)的(de)財務知識(shi)以(yi)及閱讀(du)財報的(de)有(you)(you)效方法，提(ti)升財報分析能(neng)力，不被數字表象所迷惑(huo)，運用財務“慧眼”洞察企業經營(ying)真(zhen)相。身(shen)處復雜的(de)商業社會(hui)，你(ni)需要擁(yong)有(you)(you)真(zhen)正有(you)(you)用又稱(cheng)手的(de)工具來武裝自己。

【課程收益】
－熟悉企業三張基本財務報表，掌握基本財務概念和常用財務指標
－掌握財務報表閱讀的四種基本方法，基于財報快速了解企業經營情況
－了解上市公司財務報告的內容構成，快速獲取關于財報質量的關鍵信息
－了解財報業(ye)績(ji)美(mei)化的五種常用操作手法，準確洞察數字背后的業(ye)務(wu)真相

【課程對象】本(ben)課程適合(he)所有對財(cai)報解讀與分析(xi)感興(xing)趣或(huo)有需求的人士(shi)

【課程大綱】
第一部分：如何閱讀企業三張基本財務報表？
（一）資產負債表：企業的“骨”
－資產、負債、股東權益及其關系
－閱讀資產負債表的基本方法
－資產負債表中的重要財務指標
（二）利潤表：企業的“肉”
－收入、成本、費用及利潤
－利潤表編制的基本原則：權責發生制
－閱讀利潤表的基本方法
－利潤表中的重要財務指標
（三）現金流量表：企業的“血”
－有利潤表，為何還要有現金流量表？
－通過三類經濟活動閱讀現金流量表
－企業不同發展階段現金流分布一般規律
（四）最重要的綜合性財務指標：凈資產收益率（ROE）
－拆解影響ROE水平的三大關鍵要素
－盈利效率指標：每一塊錢銷售額帶來多少利潤？
－周轉效率指標：每一塊錢資產帶來多少銷售額？
－杠桿(gan)效(xiao)率指標：每(mei)一(yi)塊錢自(zi)有資金撬動多大資產(chan)規模？

第二部分：如何解讀上市公司財務報告？
（一）審計報告
－會計師事務所：財務報告質量把關人
－審計意見類型及其含義
（二）財務報表主表及附注
－財務報表主表的內容結構
－會計政策與會計估計
－財務報表附注
（三）上市公司常用財務指標
－市值/流通市值
－市盈率
－每股收益
－市凈率

第三部分：如何透過數字洞察業務真相？
（一）利潤表中的秘密：如何識別出那些“不務正業”的公司
－銷售收入：收入構成分析
－利潤：利潤來源分析
【案例】兩面針：主業業績持續下滑，投資收益成為公司利潤主要來源
（二）如何摘掉ST的帽子？
－上市公司ST相關規定
－扭虧為盈靠哪般：轉讓資產、轉讓子公司股權、政府補貼
【案例】ST公司年底“花式扭虧”操作
（三）通過玩數字游戲實現財務報表“整容”
－固定資產折舊：折舊年限誰說了算？
－資本化與費用化之謎
【案例】鞍鋼集團：通過延長固定資產折舊年限調節利潤
（四）關聯交易非關聯化：“自買自賣”算什么好漢
－關聯方與關聯交易的基本概念
－如何利用關聯交易影響業績
－關聯交易如何非關聯化
－我國證監會對上市公司關聯交易相關規定
【案例】中弘股份：靠隱蔽的關聯交易實現業績增長
（五）“洗大澡”：巨虧背后的真實用意
－“洗大澡”背后的心理機制和真實用意
－常用操作手法：計提大額資產減值、大額費用一次性確認
【案例】易世達：資產減值(zhi)集中確認，只為來年(nian)輕(qing)裝(zhuang)上陣

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