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資產證券化全流程課程

課程背景：
資產證券化是指以基礎資產未來所產生的現金流為償付支持，通過結構化設計進行信用增級，在此基礎上發行資產支持證券的過程。它是以特定資產組合或特定現金流為支持，發行可交易證券的一種融資形式。
2022年，我國企業資產證券化產品共備案確認1161只，備案規模合計11588.59億元。按基礎資產一級分類，債權類產品數量1072只，產品規模10241.56億元；未來經營收入類產品數量37只，產品規模355.12億元；REITs類產品數量38只，產品規模959.22億元。
在黨*、*一系列方針政策的推動指導下，過去十年，中國債券市場從不到30萬億的存量發展到如今138萬億的規模，經歷了跨越式增長。同時期，我國信貸資產證券化試點也于2012年重啟后迎來了發展的黃金十年。
如(ru)何選擇優質(zhi)證券化資產、資產證券化中的盡(jin)職調(diao)查、結構設(she)計以及(ji)后續運營是每個(ge)從(cong)(cong)業(ye)者必備知識(shi)。本課(ke)程即從(cong)(cong)以上方面(mian)展開(kai)。

課程收益： 
● 掌握資產證券化的全流程與操作實務
● 熟悉適合資產證券化中的資產類型
● 學會資產證券化的盡職調查方法和交易結構設計
● 知曉(xiao)資產證券化(hua)的(de)承銷及后(hou)續運營

課(ke)程對象：國有(you)投控(kong)平臺、資產證券化(hua)發行主體高(gao)管、上市公(gong)司(si)或(huo)企(qi)業(ye)(ye)高(gao)層管理者、券商從(cong)業(ye)(ye)人員、信托(tuo)公(gong)司(si)從(cong)業(ye)(ye)人員、會計師及律師等中介機(ji)構從(cong)業(ye)(ye)人員

課程大綱
一、資產證券化項目的交易流程與參與機構
1、資產證券化與銀行貸款、企業債、公司債的比較
2、資產證券化的操作流程
3、核心主體:原始權益人、特殊目的載體及其管理人、資產支持證券持有人
4、服務主體:銷售機構、資產服務機構、監管托管銀行
5、資(zi)產證券化相關(guan)法(fa)(fa)律(lv)法(fa)(fa)規(gui)

二、優質證券化資產選擇
1、企業資產證券化基礎資產主要類型及適格標準
2、適合證券化的優質的項目與基礎資產
3、原始權益人選擇管理人的四大邏輯三大方法
4、原始(shi)權益(yi)人準(zhun)入制度(du)設計

三、業務參與人的盡職調查
1、資產證券化盡職調查的要點
2、業務參與人的法律存續狀態、業務資質
3、特定原始權益人與基礎資產相關的業務情況
4、重要債務人經營情況及財務狀況
5、基礎資產權屬、涉訴、權利限制和負擔等情況
6、基礎資產現金流的穩定性和歷史記錄
7、基礎(chu)資產現(xian)金流歸集、劃轉程序和路徑及現(xian)金流混同(tong)風險的防范措施

四、資產證券化基本結構設計
1、整體流程框架和時間安排
2、項目承做的關鍵環節介紹
3、分級技術到底有沒有化腐朽為神奇的功能
4、結構化分級的三大考量點
5、增信方式與證券增信介紹
6、超額現金流覆蓋
7、超額抵押
8、信用觸發機制
9、設置儲備金賬戶
10、外部(bu)增信的六種方式

五、資產證券化承銷實務
1、資產定價的五個參考原則
2、尋找資產定價的相似主體
3、研判資金面情況的三個關鍵指標
4、建(jian)立目標投(tou)資(zi)人庫并了解投(tou)資(zi)人資(zi)金成本及風險(xian)偏好

六、資產證券化存續期運營實務
1、現金流歸集
2、實時監測基礎資產的回款情況
3、進行回款與現金流比對
4、現金流支付時點的檢查
5、資產(chan)證(zheng)券化的信息披露(lu)

課程總結

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